20221120-国信期货-铁矿周报_利好推动_延续强势_23页_8mb

铁矿石周报总结

核心内容

2022年11月20日发布的国信期货铁矿石周报，全面分析了铁矿石近期的市场走势、基差价差、供需状况及未来展望。报告指出，铁矿石在多重利好因素推动下呈现强势上涨趋势，但需求端仍面临压力，需关注后续市场变化。

主要观点

1.1 铁矿主力合约走势

• 铁矿石本周强势上行，主要受美联储加息预期放缓和金融18条政策出台影响，带动黑色系多头情绪。
• 多资金涌入市场，推动铁矿石价格快速上涨。

1.2 铁矿现货走势

• 现货价格走势显示，PB粉、金布巴粉、超特粉、巴粗等主要品种在青岛港和日照港的价格均有所波动。
• 市场对铁矿石的短期需求有所支撑，但整体表现仍需观察。

供需分析

3.1 铁矿供应

• 主流矿山发运量有所回升，而非主流矿山发运量相对稳定，处于低位。
• 四大矿山（力拓、必和必拓、淡水河谷、FMG）的周发运量均有所波动，但整体趋势未明显改变。

3.2 国际海运费

• 铁矿石运价方面，黑德兰港-青岛为8.2美金/吨，巴西图巴朗-青岛为18.7美金/吨。
• 波罗的海干散货指数（BDI）为1228，显示海运市场整体平稳。

3.3 铁矿库存

• 钢厂进口铁矿石库存为9067万吨，环比再度回落。
• 铁矿石可用天数为20天，环比持平，显示钢厂库存处于较低水平，补库需求可能增加。

3.4 铁矿需求

• 45港日均疏港量为292.6万吨，铁水产量为224.8万吨，环比延续回落。
• 高炉开工率下降，铁水产量从226万吨降至224.8万吨，表明终端需求偏弱。

3.5 房产基建需求

• 房地产数据持续疲软，商品房销售面积、施工面积、新开工面积等指标均显示前景不乐观。
• 房地产开发企业实际到位资金累计同比下滑，显示行业资金链紧张。
• 百城住宅价格指数环比下跌，反映房地产市场仍处下行通道。

后市展望

4.1 市场情绪与操作策略

• 宏观利好推动铁矿石价格强势上涨，但产业端变化不大，需求端仍偏弱。
• 当前市场情绪主导，投资者预期钢厂将补库，但短期上涨过快，追高需谨慎。
• 操作建议为区间操作，建议投资者关注价格波动区间，控制风险。

4.2 风险提示

• 房地产数据持续低迷可能抑制铁矿石需求。
• 钢厂库存低，若需求未明显改善，可能引发价格回调。
• 市场情绪波动较大，需密切关注政策变化和全球经济形势。

关键信息

• 铁矿石价格走势：受宏观利好推动，本周强势上涨。
• 供需关系：供应端有所回升，但需求端仍偏弱，钢厂库存维持低位。
• 房地产数据：多项指标显示房地产市场疲软，对铁矿石需求形成压制。
• 操作建议：建议采取区间操作策略，避免追高。
• 风险因素：房地产需求、钢厂补库节奏、全球经济形势等。

分析师信息

• 分析师助理：马钰
  从业资格号：F0309736
  联系方式：021-55007766-6652 / 15627@guosen.com.cn

• 分析师：邵荟懂
  从业资格号：F3055550
  投资咨询号：Z0015224
  联系方式：021-55007766-6623 / 15219@guosen.com.cn

重要免责声明

• 本报告由国信期货撰写编译，未经书面许可，不得以任何形式翻版、复制、发布或分发。
• 报告引用信息和数据来源于公开资料，国信期货力求客观公正，但不保证其准确性和完整性。
• 报告观点仅为参考，不构成投资建议或决策依据。
• 阅读者因使用本报告而产生的一切后果，由其自行承担。