20200815-天风证券-家居板块数据跟踪报告第2020年第六期_7月家具零售持续修复_维持全年竣工回暖判断_17页_2mb

报告摘要

轻工制造行业分析总结

核心内容概述

本报告为2020年8月15日发布的轻工制造行业研究报告，主要围绕2020年7月家具零售及房地产市场数据展开分析，旨在评估家居板块的市场表现及未来趋势。报告指出，尽管受到疫情影响，但市场整体持续修复，预计2020年竣工回暖趋势将持续，同时精装修市场在2020-2021年仍将受益于前期高增长。

主要观点与关键信息

1. 房地产市场表现

全国住宅销售面积：2020年1-7月全国住宅商品房销售面积73838万平方米，同比下降5.0%，降幅继续收窄，7月单月销售面积同比上涨9.9%。
30大中城市成交面积：1-7月全国30大中城市商品房成交面积8639.06万平方米，同比下降13.59%，7月单月成交面积同比上升11.78%。
分城市能级表现：
- 一线城市：1-7月成交面积1633万方，累计同比下降16.96%。
- 二线城市：1-7月成交面积4104万方，累计同比下降13.81%。
- 三线城市：1-7月成交面积2902万方，累计同比下降11.25%。
二手房市场：6月9大城市二手房成交面积同比增长10.63%，1-6月累计同比下滑13.73%。深圳、青岛、杭州等城市表现突出，尤其是深圳，1-7月二手房累计同比增长54.79%。
竣工面积：7月全国住宅竣工面积3005万平方米，同比下滑12.77%；1-7月累计竣工面积23685万平方米，同比下滑10.19%，降幅较前6月扩大0.38pct。报告维持全年竣工回暖判断。

2. 精装修市场

精装修开盘量：1-6月全国精装修商品房开盘量108.34万套，同比下降33.3%。
建设周期影响：由于16-18年精装修开盘量高增长，预计2020-2021年精装修材料供应商收入仍将较快增长。

3. 家居零售市场

全国家具零售额：2020年1-7月全国家具零售额793亿元，同比下滑12.5%，降幅较1-6月收窄1.6pct。
细分品类表现：
- 衣柜类：7月销售额3.13亿元，同比上升34.93%。
- 沙发类：7月销售额16.39亿元，同比上升43.91%。
- 床类：7月销售额20.84亿元，同比增加39.71%。
- 床垫类：7月销售额5.35亿元，同比增加46.54%。
- 整体橱柜：6月销售额1.73亿元，同比上升2.53%；1-7月累计销售额17.42亿元，累计同比上升51.97%。

4. 企业表现

定制家居企业：
- 索菲亚：7月销售额0.62亿元，同比下降40.80%；1-7月累计销售额12.57亿元，累计同比下滑47.61%。
- 欧派家居：7月销售额0.42亿元，同比上升5.21%；1-7月累计销售额10.46亿元，累计同比增加96.30%。
- 好莱客：7月销售额239万元，同比下降86.79%；1-7月累计销售额15890万元，累计同比增加47.36%。
- 志邦家居：7月销售额3146万元，同比上升77.90%；1-7月累计销售额13833万元，累计同比上升5.16%。
- 尚品宅配：7月销售额2179万元，同比下降27.53%；1-7月累计销售额23640万元，累计同比下滑4.08%。
成品家居企业：
- 顾家家居：7月销售额5093万元，同比增长9.1%；1-7月累计销售额4.03亿元，累计同比增长9.80%。
- 梦百合：7月销售额1254万元，同比增长191.62%；1-7月累计销售额16960万元，累计同比增长506.37%。
- 喜临门：7月销售额4583万元，同比增长239.34%；1-7月累计销售额3.94亿元，累计同比增长226.00%。
- 芝华仕：7月销售额8990万元，同比增长56.46%；1-7月累计销售额7.94亿元，累计同比上升96.66%。
卫浴企业：
- 惠达卫浴：7月销售额538万元，同比下降35.11%；1-7月累计销售额2697万元，累计同比下滑71%。
- 箭牌卫浴：7月销售额1276万元，同比上升23.96%；1-7月累计销售额8695万元，累计同比上升43%。
- 九牧：7月销售额1534万元，同比下降20.94%；1-7月累计销售额19713万元，累计同比下滑16%。
- 科勒卫浴：7月销售额623万元，同比增长80.64%；1-7月累计销售额4699万元，累计同比下滑3%。

5. 原材料价格走势

板材价格：
- 刨花板：1-7月均价64.53元，同比上升0.53%；7月均价64.23元，环比下降0.67%。
- 中纤板：1-7月均价76.96元，同比增长2.05%；7月均价76.71元，环比下降0.29%。
MDI与TDI价格：
- MDI：1-7月均价14127元/吨，同比下降31.61%；7月均价13357元/吨，环比下降4.92%。
- TDI：1-7月均价10657元/吨，同比下降23.87%；7月均价10407元/吨，环比下降4.90%。