2018-清科数据：1月中国企业并购数量回落海外并购规模收紧_5页_383kb

2013年1月中国并购市场总结

核心内容概览

2013年1月，中国并购市场整体呈现数量和金额回落的趋势，共完成87起并购交易，披露金额的案例为80起，交易总金额约为28.92亿美元。与2012年12月相比，并购数量下降40.4%，交易金额环比下降51.6%。并购市场的主要方向集中在传统行业和新兴行业，其中互联网行业因一笔大规模交易成为披露金额最高的行业。

主要观点

1. 并购市场整体表现

• 交易数量与金额回落：1月并购案例总数和披露金额均较上月有所下降。
• 国内并购为主：国内并购占92.0%，成为市场主力。
• 海外并购规模收紧：仅完成5起海外并购，总金额为3.60亿美元，环比下降88.6%，主要受到上月大额交易的影响。

2. 并购政策与行业导向

• 政策支持：工信部、发改委、财政部等12家单位联合发布《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》，推动汽车、钢铁、水泥、船舶、电解铝、稀土、电子信息、医药和农业产业等九大行业兼并重组。
• “家电下乡”政策结束：政策结束导致中小型家电企业面临挑战，行业将进入新一轮洗牌。

3. 行业分布与重点案例

• 机械制造行业领先：完成11起并购，占案例总数的12.6%。
• 互联网行业披露金额最高：完成2起并购，披露金额为5.56亿美元，占总披露金额的19.2%。
• 重点并购案例：
  • 浙报传媒通过定增收购边锋网络和浩方在线，切入网络游戏行业。
  • 万向集团收购美国A123公司80%股权，金额为2.57亿美元。
  • 重庆直升机收购美国恩斯特龙100%股权，提升其在全球轻型直升机市场中的竞争力。

4. 跨国并购趋势

• 跨国并购规模缩减：1月跨国并购总金额为3.60亿美元，较2012年12月大幅下降。
• 预期回暖：随着海外经济形势明朗、行业整合加速，以及国内经济的进一步发展，预期2013年跨境并购将有所回升。

关键信息

并购类型分布

行业分布（按被并购方）

VC/PE支持情况

• VC/PE支持案例：14起，涉及多个行业。
• 并购退出：3起被并购方有VC/PE支持，合计3起并购退出，涉及开元投资、森阳银瑞投资和爱德蒙罗斯柴尔德中国基金等机构。
• 典型退出案例：
  • 新港热电被富春环保收购，金额42.45万美元。
  • 都市圈被中海达收购，金额13.24万美元。
  • 嗓呵母婴用品被强生中国收购。

总结

2013年1月，中国并购市场整体规模收缩，但政策支持和行业整合趋势仍在推动并购活动。机械制造行业成为并购案例最多的行业，互联网行业则因一笔大额交易成为披露金额最高的行业。海外并购规模明显收紧，但随着经济形势的改善，预期未来跨境并购将有所回暖。VC/PE在并购中发挥了一定作用，部分机构通过并购实现退出。