20170703-广发证券-量化交易策略周报_趋势策略盈利_风格套利策略表现不佳_15页_836kb
报告摘要
量化交易策略周报总结（2017年7月3日）
核心内容概览
本周量化交易策略整体表现分化明显，趋势策略盈利，而风格套利策略表现不佳。以下为各策略的详细表现分析：
一、本周策略表现
| 策略名称 | 交易次数 | 周收益率 | 成功率 | 最大回撤 | 本周盈亏 |
|---|---|---|---|---|---|
| 风格套利 | 5 | -2.17% | 0.00% | -2.17% | 亏↓ |
| 随机区间突破 | 5 | 0.19% | 20.00% | -0.20% | 盈↑ |
| 加强版EMDT | 1 | 0.51% | 100.00% | 0.00% | 盈↑ |
| EMDT | 1 | 0.51% | 100.00% | 0.00% | 盈↑ |
| SLM | 5 | 0.80% | 40.00% | -0.61% | 盈↑ |
| 价量模式匹配 | 5 | -0.14% | 40.00% | -1.14% | 亏↓ |
| SMT | 5 | -0.05% | 40.00% | -0.40% | 亏↓ |
| 期权比率预测 | 5 | 1.16% | 60.00% | -0.66% | 盈↑ |
主要观点：
- 趋势类策略（如加强版EMDT、EMDT、SLM、期权比率预测）本周表现较好，周收益率为正。
- 风格套利策略本周表现最差，亏损2.17%，成功率为0%，且最大回撤显著。
- 价量模式匹配和SMT策略虽然有一定盈利，但整体仍为亏损，且回撤较小。
- 随机区间突破策略亏损较小，但收益率为正，表现相对稳定。
二、年初以来表现
| 策略名称 | 交易次数 | 累积收益率 | 成功率 | 最大回撤 |
|---|---|---|---|---|
| 风格套利 | 119 | 4.23% | 52.10% | -1.74% |
| 随机区间突破 | 69 | -2.43% | 34.78% | -2.39% |
| 加强版EMDT | 81 | -2.77% | 44.44% | -5.42% |
| EMDT | 76 | -3.04% | 44.74% | -5.68% |
| SLM | 118 | -2.75% | 41.53% | -4.95% |
| 价量模式匹配 | 119 | -6.58% | 45.38% | -10.69% |
| SMT | 119 | 0.00% | 26.89% | -1.97% |
| 期权比率预测 | 119 | 9.83% | 49.58% | -6.61% |
主要观点：
- 期权比率预测策略表现最佳，年初以来累积收益率为9.83%，成功率高达49.58%。
- 风格套利策略累积收益率为4.23%，但最大回撤较小。
- 价量模式匹配策略表现最差，累积收益率为-6.58%，最大回撤达-10.69%。
- EMDT策略和加强版EMDT策略均表现不佳，收益率为负，但成功率相对较高。
三、期指上市以来表现
| 策略名称 | 交易次数 | 累积收益率 | 成功率 | 最大回撤 |
|---|---|---|---|---|
| 风格套利 | 539 | 15.42% | 53.80% | -19.15% |
| 随机区间突破 | 818 | 35.62% | 33.74% | -15.46% |
| 加强版EMDT | 1193 | 456.27% | 45.52% | -16.83% |
| EMDT | 997 | 346.66% | 43.43% | -16.54% |
| SLM | 1726 | 232.57% | 33.78% | -24.29% |
| 价量模式匹配 | 1531 | 326.67% | 47.75% | -19.78% |
| SMT | 1725 | 306.78% | 28.99% | -7.59% |
| 期权比率预测 | 581 | 138.99% | 46.47% | -20.26% |
主要观点：
- 加强版EMDT策略表现最突出，期指上市以来累积收益率高达456.27%。
- 价量模式匹配策略和SMT策略表现相对稳定，累积收益率分别为326.67%和306.78%。
- 期权比率预测策略虽然收益率不如加强版EMDT，但表现优于大多数策略，累积收益率为138.99%。
- 风格套利策略和随机区间突破策略收益率较低，但成功率相对较高。
四、关键信息总结
1. 趋势策略表现良好
- 加强版EMDT和EMDT在本周及长期表现中均实现了正收益，且成功率较高。
- SLM策略和期权比率预测策略在近期表现稳定，收益率为正，但长期表现中仍有波动。
2. 风格套利策略表现不佳
- 本周亏损2.17%，全年累计收益率为4.23%，但最大回撤达到-1.74%。
- 长期来看，风格套利策略虽有一定收益，但波动性较大，需谨慎对待。
3. 价量模式匹配策略
- 本周收益率为-0.14%，长期表现良好，累积收益率为326.67%，但最大回撤较高。
4. 随机区间突破策略
- 本周收益率为0.19%，长期表现中累积收益率为35.62%，但最大回撤显著。
5. SMT策略
- 本周收益率为-0.05%，长期表现稳健，累积收益率为306.78%，最大回撤较小。
6. 期权比率预测策略
- 本周收益率为1.16%，长期表现中累积收益率为138.99%，但最大回撤较大。
五、风险提示
- 所有策略均基于历史数据建模，存在失效风险，尤其在市场波动较大的情况下。
- 投资者应根据自身风险承受能力评估策略适用性，避免盲目依赖历史表现。
六、分析师与联系信息
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分析师：张超
- 邮箱：zhangchao@gf.com.cn
- 联系电话：020-87578291
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联系人：文巧钧
- 邮箱：wenqiaojun@gf.com.cn
- 联系电话：0755-88286935
七、相关研究
| 策略名称 | 日期 |
|---|---|
| 风格动量下的股指期货跨品种套利策略 | 2015-04-17 |
| 期权对标的指数走势的预测性分析 | 2015-03-25 |
| 带反转的加强版EMDT交易策略 | 2014-12-03 |
| 厚尾分布下的随机区间突破策略 | 2014-08-20 |
| 经验模态分解下的日内趋势交易策略 | 2014-03-31 |
| 基于统计语言模型（SLM）的择时交易研究 | 2014-01-14 |
| 价量模式匹配股指期货交易策略 | 2015-07-03 |
八、免责声明
- 本报告内容基于历史数据，不构成投资建议。
- 广发证券不对其准确性或完整性作出任何保证。
- 报告仅供特定客户参考，不得对外发布或引用。
九、联系方式
| 城市 | 地址 | 邮政编码 |
|---|---|---|
| 广州市 | 广州市天河区林和西路9号耀中广场A座1401 | 510620 |
| 深圳市 | 深圳福田区益田路6001号太平金融大厦31楼 | 518000 |
| 北京市 | 北京市西城区月坛北街2号月坛大厦18层 | 100045 |
| 上海市 | 上海浦东新区世纪大道8号国金中心一期16层 | 200120 |
十、总结
- 趋势类策略（如EMDT、加强版EMDT、SLM、期权比率预测）在本周及长期表现中优于其他策略。
- 风格套利策略本周亏损严重，需警惕其在当前市场环境下的适用性。
- 投资者应综合评估各策略的历史表现、波动性及成功率，选择适合自身风险偏好的策略。
- 所有策略存在失效风险，建议结合市场变化进行动态调整。
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