20160214-广发证券-量化交易策略周报_多数策略表现不佳_风格套利一枝独秀_14页_645kb
报告摘要
量化交易策略周报总结（2016年2月14日）
核心内容概述
本报告总结了2016年2月14日的量化交易策略表现，涵盖风格套利、随机区间突破、加强版EMDT、EMDT、SLM、MFHT、SMT和期权比率预测等策略。从数据来看，多数策略在本周表现不佳，仅风格套利实现了正收益，而其他策略均出现亏损。
一、本周策略表现概览
1. 风格套利策略
- 交易次数：5次
- 周收益率：2.72%（盈↑）
- 成功率：80.00%
- 最大回撤：-0.23%
- 盈利与亏损分布：盈利4次，亏损1次
- 平均盈利率：0.73%
- 平均亏损率：-0.23%
2. 随机区间突破策略
- 交易次数：0次
- 周收益率：0.00%（平→）
- 成功率：0.00%
- 最大回撤：0.00%
3. 加强版EMDT策略
- 交易次数：3次
- 周收益率：-0.54%（亏↓）
- 成功率：33.33%
- 最大回撤：-1.32%
- 盈利与亏损分布：盈利1次，亏损2次
- 平均盈利率：0.79%
- 平均亏损率：-0.66%
4. EMDT策略
- 交易次数：3次
- 周收益率：-0.54%（亏↓）
- 成功率：33.33%
- 最大回撤：-1.32%
- 盈利与亏损分布：盈利1次，亏损2次
- 平均盈利率：0.79%
- 平均亏损率：-0.66%
5. SLM策略
- 交易次数：5次
- 周收益率：-2.82%（亏↓）
- 成功率：0.00%
- 最大回撤：-2.82%
- 盈利与亏损分布：全部亏损
- 平均亏损率：-0.57%
6. MFHT策略
- 交易次数：25次
- 周收益率：-1.87%（亏↓）
- 成功率：48.00%
- 最大回撤：-1.97%
- 盈利与亏损分布：盈利12次，亏损13次
- 平均盈利率：0.07%
- 平均亏损率：-0.21%
7. SMT策略
- 交易次数：5次
- 周收益率：-1.02%（亏↓）
- 成功率：0.00%
- 最大回撤：-1.02%
- 盈利与亏损分布：全部亏损
- 平均亏损率：-0.20%
8. 期权比率预测策略
- 交易次数：5次
- 周收益率：-0.19%（亏↓）
- 成功率：40.00%
- 最大回撤：-1.48%
- 盈利与亏损分布：盈利2次，亏损3次
- 平均盈利率：1.78%
- 平均亏损率：-1.23%
二、全年表现对比
| 策略名称 | 交易次数 | 累积收益率 | 成功率 | 最大回撤 |
|---|---|---|---|---|
| 风格套利 | 25 | 5.49% | 60.00% | -2.34% |
| 随机区间突破 | 10 | 4.15% | 40.00% | -3.42% |
| 加强版EMDT | 16 | -4.05% | 18.75% | -7.24% |
| EMDT | 16 | -4.05% | 18.75% | -7.24% |
| SLM | 25 | -8.36% | 12.00% | -13.81% |
| MFHT | 108 | -3.54% | 51.85% | -4.46% |
| SMT | 24 | 5.94% | 25.00% | -2.19% |
| 期权比率预测 | 25 | -3.19% | 40.00% | -5.89% |
从全年表现来看，风格套利和SMT策略表现相对较好，分别取得5.49%和5.94%的累积收益率。而加强版EMDT、EMDT、SLM、MFHT和期权比率预测策略均出现亏损，其中SLM亏损最大，达-8.36%。
三、期指上市以来表现
| 策略名称 | 交易次数 | 累积收益率 | 成功率 | 最大回撤 |
|---|---|---|---|---|
| 风格套利 | 201 | 2.80% | 50.75% | -19.15% |
| 随机区间突破 | 608 | 62.46% | 36.02% | -10.89% |
| 加强版EMDT | 979 | 518.21% | 46.27% | -7.24% |
| EMDT | 803 | 379.38% | 43.78% | -7.24% |
| SLM | 1390 | 252.22% | 32.47% | -13.81% |
| MFHT | 4497 | 80.37% | 61.09% | -7.39% |
| SMT | 1387 | 275.04% | 29.20% | -7.59% |
| 期权比率预测 | 243 | 84.77% | 41.15% | -20.26% |
从期指上市以来的整体表现来看，加强版EMDT策略表现最为突出，累积收益率高达518.21%，而期权比率预测策略最大回撤最深，达-20.26%。随机区间突破策略虽累积收益率较高，但成功率较低，最大回撤也较大。
四、主要观点
- 风格套利策略表现最佳：在本周及历史表现中，风格套利策略均显示出较强的盈利能力，是当前最有效的策略之一。
- 多数策略表现不佳：包括随机区间突破、EMDT、SLM、MFHT、SMT和期权比率预测策略，本周均出现亏损，全年表现也未达到理想水平。
- 历史表现差异显著：加强版EMDT策略在期指上市以来的累积收益率最高，达到518.21%，但其最大回撤也较大，需关注风险。
- SMT与风格套利相对稳健：SMT策略在全年和期指上市以来均保持正收益，风格套利策略也表现出较好的收益能力，但两者均存在一定的回撤风险。
五、关键信息
- 风格套利策略是唯一在本周实现正收益的策略，且历史表现相对稳健。
- 加强版EMDT策略在期指上市以来表现最为亮眼，但本周亏损，需注意其波动性。
- SLM策略在本周和全年均表现较差，成功率低，回撤风险高。
- 期权比率预测策略在本周亏损，但历史表现较好，需进一步优化。
- 随机区间突破策略本周无交易，但历史表现优异，但成功率低，风险较高。
- MFHT与SMT策略在期指上市以来表现尚可，但本周亏损，需关注市场变化。
六、风险提示
- 所有策略均基于历史数据进行建模和测算，存在市场波动导致失效的风险。
- 投资者应结合自身风险承受能力进行决策，避免仅依赖报告内容。
七、分析师与联系方式
- 分析师：张超（S0260514070002）
- 联系人：文巧钧
- 邮箱：zhangchao@gf.com.cn / wenqiaojun@gf.com.cn
- 电话：020-87578291 / 020-87578543
- 地址：
- 广州市：广州市天河北路183号大都会广场5楼
- 深圳市：深圳市福田区金田路4018号安联大厦15楼A座03-04
- 北京市：北京市西城区月坛北街2号月坛大厦18层
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八、免责声明
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