20210801-国海证券-机械设备行业第31周周报_动力电池企业扩产计划带来发展机遇_政策利好带动光伏设备市场增长_19页_2mb

动力电池与光伏设备行业周报总结

核心内容

本报告为机械设备行业第31周周报，分析了动力电池、光伏设备、工业自动化、城轨装备等多个细分领域的投资机会与市场动态，并维持机械设备行业“推荐”评级。

主要观点

1. 动力电池行业扩产带来发展机遇

• 全球装机量增长：2021年6月全球电动汽车电池装机量为25.4GWh，同比增长124.7%；上半年总装机量为114.1GWh，同比上涨153.7%。
• 宁德时代领跑市场：宁德时代以34.1GWh的装机量位居全球第一，市场占有率29.9%，同比增长234.2%。
• 行业趋势与订单增长：动力电池企业扩产升级，带动锂电设备需求增长，2021-2025年新增锂电设备市场需求预计超4000亿元。
• 设备企业机遇：绑定头部电池厂、具备技术和产品优势的锂电设备龙头及具备一定竞争力的二线设备企业均有望受益。

2. 光伏设备市场因政策利好持续增长

• 国内新增装机量：2021年上半年我国新增光伏装机规模14.1GW，同比增长22.6%；其中分布式光伏增长显著，达到97.5%。
• 政策支持：在“双碳目标”推动下，各省“十四五”能源规划明确了超258GW的可再生能源新增装机目标。
• 新型储能发展：国家发改委、能源局推动新型储能发展，目标到2025年装机规模达3000万千瓦以上，2030年全面市场化。
• 技术迭代与国产替代：PERC技术已实现国产化，HJT技术虽效率高但设备成本高，制约其发展；国内厂商如捷佳伟创、迈为股份已实现HJT设备的国产替代。

3. 工业自动化：疫情加速进口替代

• 国产替代加速：疫情导致海外品牌零部件供应受限，国产品牌有望切入大型自动化设备采购体系，提升市场份额。
• 成长性强于周期性：工业自动化与产业升级、机器替人密切相关，具有较强成长性。
• 重点推荐企业：信捷电气、中控技术、奥普特、埃斯顿等。

4. 城轨装备：新基建推动行业发展

• 行业前景广阔：城市轨道交通线网理论值超过3万公里，远超当前实际运营里程。
• 国产化程度提升：供电系统、信号系统等核心领域已实现国产化，具备国际竞争力。
• 重点推荐企业：交控科技，重点关注中国通号、康尼机电、众合科技、中国中车等。

关键信息

• 行业评级：机械设备行业维持“推荐”评级。
• 政策利好：国常会支持清洁能源、节能环保、碳减排技术发展，推动新能源产业增长。
• 市场空间：国内制造业转型升级为高端装备行业带来广阔市场空间。
• 投资建议：重点推荐工业自动化、半导体设备、光伏设备、锂电设备、城轨装备及油服行业。

本周重点推荐个股及逻辑

风险提示

• 宏观经济不景气：景气度不及预期可能影响行业发展。
• 固定资产投资不及预期：投资节奏未达预期可能影响设备需求。
• 政策实施不及预期：重点行业政策推进受阻可能影响市场增长。
• 公司推进事项不确定性：公司战略执行存在风险。

行业动态与数据

行业重要新闻

• 新型储能发展：2025年新型储能装机规模将达3000万千瓦以上，2030年全面市场化。
• 新能源汽车增长：2021年6月我国新能源汽车销量25.6万辆，同比增长147%。
• 动力电池装机量：2021年6月动力电池装机量11.1GWh，同比增长136.2%。

中观数据

• 制造业PMI：2021年7月制造业PMI指数为50.4%，环比下降0.5pct。
• 固定资产投资：2021年6月固定资产投资完成额同比增长19.20%。
• 挖掘机销量：2021年6月销量23100辆，同比减少6%。
• 工业机器人产量：2021年6月工业机器人产量36383台，同比增长75%。

总结

综上所述，机械设备行业在动力电池、光伏设备、工业自动化、城轨装备等领域均迎来发展机遇，重点推荐具备技术和市场优势的企业。政策持续利好新能源行业，市场空间广阔，投资价值显著。但需关注宏观经济、固定资产投资及政策执行等风险因素。