2023-01-09-上交所-深圳威迈斯新能源股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_526页_6mb

深圳威迈斯新能源股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容

深圳威迈斯新能源股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司专注于新能源汽车领域，主要业务为新能源汽车相关电力电子产品的研发、生产、销售和技术服务，核心产品包括车载电源集成产品、车载充电机、车载DC/DC变换器、电驱系统等。

主要观点

1. 市场定位与技术特点

   • 公司所处的科创板市场具有较高的投资风险，其产品具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点。
   • 公司作为新能源汽车关键零部件供应商，面临技术升级迭代和研发失败的风险，若无法及时跟进技术趋势，可能失去技术优势。

2. 市场需求波动风险

   • 新能源汽车市场受宏观经济、补贴政策和安全事件影响较大，存在市场需求波动的风险。
   • 近年来，新能源汽车销量增长放缓，尤其是2019年补贴退坡导致销量下滑，对公司产品需求产生影响。

3. 市场竞争加剧

   • 新能源汽车零部件市场吸引了越来越多的竞争者，包括传统整车厂、传统燃油车零部件供应商和电力电子厂商。
   • 比如比亚迪、特斯拉等垂直一体化厂商，以及法雷奥、大陆集团等传统汽车零部件企业，均对公司市场份额构成威胁。

4. 主营业务毛利率下降风险

   • 报告期内，公司主营业务毛利率呈现下降趋势，主要受原材料价格上升、产品价格下调和补贴退坡影响。
   • 若公司无法持续创新和优化成本结构，可能面临毛利率进一步下降，影响盈利能力。

5. 半导体材料依赖进口风险

   • 公司依赖进口芯片和功率器件等关键原材料，存在供应中断、价格波动的风险。
   • 公司已与部分国内厂商合作，但目前仍以国际品牌为主。

6. 存货金额较大风险

   • 报告期内，公司期末存货金额逐年上升，占流动资产比例不断提高。
   • 高存货金额可能占用流动资金，并存在存货跌价风险，特别是在市场环境变化或客户订单减少的情况下。

7. 产品质量风险

   • 公司产品结构复杂，对质量控制要求较高，若某一环节出现问题，可能影响产品质量和品牌形象。
   • 公司承诺在质保期内提供免费维修和替换服务，以降低售后风险。

关键信息

发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股份数量：不超过4,210.00万股，占发行后总股本比例不低于10%
• 发行后总股本：不低于42,095.71万股
• 发行方式：采取网下配售与网上按市值申购相结合的方式，或采用中国证监会、上交所认可的其他方式
• 发行对象：符合资格的战略投资者、网下投资者及科创板合格投资者

财务数据（单位：万元）

募集资金用途

• 新能源汽车电源产品生产基地项目：投资62,000.00万元，全部使用募集资金
• 龙岗宝龙新能源汽车电源实验中心新建项目：投资21,230.33万元，全部使用募集资金
• 补充流动资金：投资50,000.00万元，全部使用募集资金
• 合计：133,230.33万元

技术与研发

• 公司是国家级高新技术企业，拥有CNAS实验室和多个技术中心，参与起草多项国家标准。
• 公司在电力电子技术方面具备较强的研发创新能力，拥有16项核心技术，包括磁集成控制解耦技术、输出端口电路集成控制技术等。
• 截至2022年6月30日，公司拥有授权专利261项，其中境内发明专利33项、境外发明专利10项。

市场地位与客户

• 公司是中国乘用车车载充电机市场出货量连续两年排名第一的厂商。
• 已成为小鹏汽车、理想汽车、合众新能源、零跑汽车等造车新势力以及上汽集团、吉利汽车、奇瑞汽车等知名车企的核心供应商。
• 公司产品已出口至Stellantis集团等海外知名车企，是行业内首批向境外出口的境内厂商之一。

科创属性

• 公司符合科创板定位要求，属于节能环保领域，具体为新能源汽车关键零部件。
• 研发投入占营业收入比例为9.29%，研发人员占员工总数比例为16.44%。
• 公司拥有39项应用于主营业务的发明专利，符合科创属性评价标准。

结构清晰总结

一、公司概况

• 公司名称：深圳威迈斯新能源股份有限公司
• 成立日期：2005年8月18日
• 注册资本：37,885.7142万元
• 法定代表人：万仁春
• 注册地址：深圳市南山区北环路第五工业区风云科技大楼501之一
• 主要客户：小鹏汽车、理想汽车、合众新能源、零跑汽车、上汽集团、吉利汽车等

二、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过4,210.00万股
• 发行后总股本：不低于42,095.71万股
• 发行方式：网下配售与网上申购相结合
• 募集资金用途：用于新能源汽车电源产品生产基地、实验中心建设及补充流动资金

三、财务数据

• 营业收入：2022年1-6月为150,230.06万元，2021年为169,510.32万元
• 净利润：2022年1-6月为12,289.00万元，2021年为7,137.09万元
• 研发投入占比：2022年为5.06%，2021年为8.60%
• 研发人员占比：16.44%

四、风险提示

• 技术风险：技术升级迭代和研发失败可能影响市场竞争力
• 市场需求波动风险：受宏观经济、补贴政策和安全事件影响
• 市场竞争加剧风险：传统整车厂和燃油车零部件厂商进入新能源汽车市场
• 主营业务毛利率下降风险：受原材料、产品价格和补贴影响
• 半导体材料依赖进口风险：芯片、功率器件等关键原材料依赖进口
• 存货金额较大风险：存货占用流动资金，存在跌价风险
• 产品质量风险：产品质量问题可能影响公司形象和财务指标

五、未来发展战略

• 公司将坚持自主研发，围绕新能源汽车领域不断丰富产品线，打造技术、质量和成本的领先优势
• 努力成为国内一流、国际领先的新能源汽车相关电力电子产品供应商
• 实施“进口替代”和“走出去”战略，拓展国内外市场

六、科创属性

• 公司符合科创板定位要求，属于节能环保领域
• 研发投入、研发人员占比、发明专利数量等指标均达标

总结

深圳威迈斯新能源股份有限公司是一家专注于新能源汽车电力电子产品的高新技术企业，具备较强的技术研发能力和市场竞争力。公司拟通过首次公开发行股票并在科创板上市，扩大市场份额和提升盈利能力。然而，公司也面临诸多风险，包括技术升级、市场需求波动、市场竞争加剧、毛利率下降、半导体材料依赖进口、存货管理和产品质量等。公司已采取多项措施应对这些风险，包括加强研发创新、拓展国内外市场、优化成本结构等，以确保其在新能源汽车行业的持续发展和盈利能力。