20231102-开源证券-同飞股份-300990.SZ-公司信息更新报告_2023Q3业绩保持高增_储能温控持续放量_4页_710kb

同飞股份（300990SZ）投资分析总结

投资评级

• 评级：买入（维持）
• 日期：2023年11月2日
• 当前股价：4507元，1年最高/低：12285元/3841元，总市值7593亿元，流通市值1898亿元。

业绩与财务表现

• 2023Q1-Q3：收入同比增长98.02%，归母净利润同比增长64.05%。
• 2023Q3：收入同比增长131.49%，归母净利润同比增长96.41%，主要受益于储能、电子电气等领域需求扩大。
• 盈利预测：调高2023-2025年净利润预测至219亿/334亿/491亿元，对应PE为347/227/155倍。

业务进展

• 工业温控龙头，具备年产液冷温控产品12万套、空冷温控产品20万套能力。
• 新建58000平方米储能热管理系统项目厂区，加速储能温控业务扩张，受益于行业持续增长。

激励措施

• 股权激励调整（2023年8月22日）：首次授予限制性股票从7160万股增至12888万股，授予价格从63.80元下调至35.00元。
• 第二期激励计划（2023年9月14日）：拟向144名激励对象授予2.665亿股限制性股票，授予价格2.56元/股。

风险提示

• 储能、数据中心行业发展不及预期；储能业务拓展进度不达预期。

估值指标

法律声明

• 研报风险等级：R4（中高风险），仅限专业投资者及风险承受能力C4/C5普通投资者。
• 开源证券所出具观点基于公开信息，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。