20240122-国投证券-同飞股份-300990.SZ-储能温控业务大幅增长_业绩持续快速提升_5页_849kb

同飞股份（300990SZ）公司快报总结

同飞股份2023年业绩大幅增长，归母净利润预计为168-191亿元，同比增长3144%-4943%；扣非净利润预计155-178亿元，同比增长4702%-6884%。储能温控业务是增长主要驱动力，同时积极拓展半导体、数据中心温控市场。

公司在2023年度获得宁德时代“年度优秀供应商”奖，表明其在储能温控领域的技术和服务获得认可。客户涵盖纽威数控、海天精工、德国埃马克、浙海德曼、思源电气、特变电工等行业龙头企业。

投资评级为“买入-A”，6个月目标价4000元。预计2023-2025年营收分别为1569、2298、3186亿元，净利润分别为188、280、392亿元，归母净利润同比增长分别为469%、490%、401%。

风险提示包括宏观经济、市场竞争、原材料价格、新业务不及预期等因素。

主要财务指标：

• 2021-2025年净利润率分别为14.5%、12.7%、12.0%-12.3%
• 股息收益率预计2023年14%、2025年36%
• ROE预计2023-2025年分别为104%、146%、187%

分析师： 张真桢、路璐