2021-09-01-深交所-汇隆新材_公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_472页_7mb

报告摘要

浙江汇隆新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概览

浙江汇隆新材料股份有限公司（以下简称“汇隆新材”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）2,730万股，并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行不涉及公司股东公开发售股份，发行后总股本为10,920万股，每股发行价格为8.03元，发行市盈率为14.58倍。公司主营业务为原液着色纤维的研发、生产及销售，主要产品为差别化有色涤纶长丝（DTY、FDY、POY等），致力于通过技术创新提升产品色彩丰富性和节能环保性能。

主要观点

市场与行业背景
公司所处行业为化学纤维制造业，符合国家节能环保战略方向，是战略性新兴产业的重要组成部分。公司专注于差别化有色涤纶长丝，是该细分领域的重要参与者之一，产品广泛应用于家纺、户外用品、服装等市场。
财务表现
2021年1-6月，公司营业收入同比增长32.32%，归属于母公司净利润增长111.58%，营业利润增长110.40%，经营状况良好。公司预计2021年1-9月营业收入为43,000万元至46,000万元，净利润为5,300万元至5,600万元。公司2020年度归属于母公司净利润为6,685.42万元，扣除非经常性损益后净利润为6,014万元。
募集资金用途
公司募集资金主要用于“年产15万吨智能环保原液着色纤维项目（第一期）”及“补充流动资金”，总投资额为38,973万元，其中33,973万元用于项目投资，5,000万元用于补充流动资金。
风险提示
- 创新风险：公司依赖研发能力，若不能持续推出新产品或技术，将影响经营和盈利能力。
- 核心技术失密风险：核心技术掌握在研发人员和关键管理人员手中，存在泄密风险。
- 市场需求波动风险：下游纺织品市场受全球经济影响，存在需求波动风险。
- 原材料价格波动风险：聚酯切片价格受原油价格波动影响，对主营业务成本有较大影响。
- 固定资产折旧风险：若项目建成达产后销售收入未达预期，将导致固定资产折旧增加，影响公司经营业绩。
- 新冠疫情经营风险：疫情可能对公司的生产经营造成不利影响，尽管目前公司已恢复正常经营。
公司治理与合规情况
公司治理结构健全，无特殊安排。公司及所有相关方承诺招股说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载或重大遗漏。公司未涉及股权代持、委托持股等情况，不存在股权纠纷。
环保与绿色认证
公司产品获得多项绿色认证，包括“绿色纤维认证”、“全球回收标准（GRS）4.0”、“Oeko-Tex Standard 100”等，体现了公司在绿色制造和环保方面的优势。

关键信息

发行概况
- 发行股票类型：人民币普通股（A股）
- 发行股数：2,730万股
- 每股面值：1.00元
- 发行价格：8.03元/股
- 拟上市交易所：深圳证券交易所创业板
- 发行后总股本：10,920万股
财务数据
- 2020年12月31日资产总额为43,305.61万元，负债总额为7,274.86万元，所有者权益合计为36,030.75万元。
- 2021年1-6月营业收入为28,799.81万元，净利润为3,762.35万元，扣除非经常性损益后净利润为3,628.36万元。
- 2021年1-9月业绩预计：营业收入43,000万元至46,000万元，净利润5,300万元至5,600万元。
技术与创新
- 公司拥有自主知识产权的核心技术，包括双色丝生产技术、色纺高F扁平涤纶长丝技术、高铁专用阻燃色纺涤纶长丝技术等。
- 公司建立了多组份在线配色技术及快速调色生产系统，具备较强的创新能力，满足市场对差别化、环保型产品的多样化需求。
募集资金用途
- 项目投资总额为33,973万元，用于“年产15万吨智能环保原液着色纤维项目（第一期）”和“补充流动资金”，募集资金净额为16,828.56万元。
风险与应对
- 面临创新、技术失密、市场波动、原材料价格波动、固定资产折旧及新冠疫情等多重风险。
- 公司已建立完善的研发体系，具备较强的产品开发能力和市场响应能力，同时加强供应链管理，以应对原材料价格波动风险。

总结

浙江汇隆新材料股份有限公司是一家专注于差别化有色涤纶长丝研发、生产及销售的企业，其产品符合国家节能环保战略方向，具有较高的市场竞争力。公司财务状况稳健，2021年1-6月经营业绩显著增长，预计全年业绩亦将保持良好态势。本次发行旨在拓展生产能力和市场占有率，募集资金主要用于智能环保原液着色纤维项目及补充流动资金。尽管面临一定的市场与技术风险，但公司已通过多种措施加以应对，包括技术创新、市场拓展和风险控制。公司具备良好的治理结构和合规性，且在绿色制造方面取得了多项认证和荣誉，未来发展潜力较大。

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