20170731-申万宏源-电力设备新能源行业周报_特斯拉M3开启交付_输配电价改革试点全面完成_18页_1mb

电力设备与新能源行业周报总结（2017年7月31日）

核心内容

2017年7月31日的电力设备与新能源行业周报总结了行业整体表现、重要政策动向、公司动态及产业数据。整体来看，电力设备与新能源板块表现优于大盘，新能源汽车和光伏板块涨幅显著，显示出市场对新能源行业的持续看好。

主要观点

1. 新能源汽车发展

   • 特斯拉Model 3开始交付，标志着全球新能源汽车市场进入新阶段，同时，市场对新能源汽车的预期逐渐乐观。
   • 2017年6月，新能源汽车产量和销量分别增长43.42%和33%，表明市场正在回暖。
   • 随着“双积分”政策的实施，整车厂积极应对，乘用车和专用车中高端三元材料需求旺盛，推荐关注低估值龙头杉杉股份。

2. 输配电价改革

   • 输配电价改革试点全面完成，标志着电力市场化进程迈出重要一步。
   • 改革后，市场化交易电量预计翻番，电力商品属性被还原，推动配售电一体化、储能和用电服务等领域的增量投资机会。
   • 建议关注拥有配电网资产的桂东电力，以及具有EPC建设模式和用户侧用能管理平台的公司如许继电气、南都电源、林洋能源。

关键信息

本周板块表现

• 电力设备与新能源板块上涨1.72%，跑赢上证指数和深证成指。
• 各子板块表现不一，其中智能电网、线缆铁塔及其他、仪器仪表等涨幅显著，而高低压设备小幅下跌。

重点股票推荐

• 电改：桂东电力、文山电力、智光电气、涪陵电力、红相电力
• 物联网：金智科技、林洋能源、炬华科技
• 新能源风光：金风科技、隆基股份、阳光电源
• 新能源汽车及储能：大洋电机、国轩高科、欣旺达、南都电源
• 一带一路：特变电工、科达洁能、天沃科技、许继电气、平高电气、置信电气

产业数据

• 光伏：上半年新增装机24.4GW，其中分布式光伏增长显著。光伏组件价格略有下降，但行业整体表现强劲。
• 风电：上半年新增装机预计在550万千瓦左右，中东部地区新增装机占比超过50%。全球风电运维市场预计在2025年翻倍。
• 动力电池：原材料价格出现上涨趋势，特别是三元正极材料，带动动力电池成本上升。

政策动态

• 输配电价改革：全面完成，预计市场化交易电量将达2万亿千瓦时，占比超过35%。
• 新能源消纳：内蒙古新能源消纳水平创历史新高，全国弃风弃光率下降。
• 清洁能源投资：2017年第二季度全球清洁能源投资达648亿美元，中国和美国投资增长显著。

公司公告

• 思源电气：上半年新增合同订单增长19.19%，净利润微增。
• 多氟多：受新能源汽车补贴退坡影响，上半年净利润大幅下降。
• 杉杉股份：预计2017年半年度净利润增长40%-60%。
• 东方电缆：中标莆田平海湾海上风电场二期项目，金额约2.65亿元。
• 中利集团：中标光伏扶贫项目，对公司业务拓展有积极影响。

总结

该周报全面涵盖了电力设备与新能源行业的市场表现、政策变化、产业趋势及公司动态，强调了新能源汽车和光伏行业的增长潜力，同时指出输配电价改革对行业发展的积极影响。此外，还关注了动力电池原材料涨价、风电运维市场增长、清洁能源投资趋势等关键点，为投资者提供了重要的参考信息。