20240124-国联证券-长城汽车-601633.SH-单车收入逐季提升_生态出海_未来可期_3页_286kb

长城汽车2023年业绩快报显示，营业收入同比增长2626%至约17340亿元，主要得益于产品结构优化和单车收入逐季提升，全年单车平均收入达1409万元/车。净利润同比下降1522%，但扣非净利润增长458%，反映出经营质量改善。公司海外销量创新高，同比增长8248%，带动“生态出海”战略推进。预计2024和2025年营收和利润将高速增长，维持“买入”评级，目标价39元。风险包括交付不及预期、竞争加剧和原材料价格波动。