20210207-天风证券-机械设备行业研究周报_宁德大规模上调投资额_工程机械1月数据持续向好_18页_1mb

机械设备行业总结

核心内容

本报告分析了机械设备行业的多个子领域，包括工程机械、锂电设备、光伏设备和自动化设备，重点介绍了2021年1月的行业动态及投资建议。

主要观点与关键信息

工程机械

• 1月数据超预期：2021年1月挖掘机销量达到19,601台，同比增长97.2%，其中国内销量16,026台，同比增长106.6%；出口销量3,575台，同比增长63.7%。
• 三一重工表现突出：三一重工1月销量达5,890台，同比增长105%，市占率稳定在30%以上。
• 行业趋势：随着就地过年政策的实施，订单量饱满，工程机械提前备货需求旺盛，预计一季度继续保持高景气度。
• 投资建议：推荐三一重工、中联重科、恒立液压、艾迪精密、建设机械、浙江鼎力等龙头企业，关注迈为股份。

锂电设备

• 宁德时代扩产：宁德时代再次加码投资，新增290亿元用于广东肇庆、四川宜宾、福建宁德的扩产项目，总固定资产投资规划提升90%以上。
• 扩产计划：宁德时代在四川宜宾新增120亿元用于五、六期项目，福建宁德新增50亿元用于时代一汽动力电池生产线扩建，广东肇庆新增120亿元用于动力及储能电池生产基地。
• 行业动态：1月海内外锂电池扩产项目共计超88.5GWh，隆基、协鑫、天合光能等企业持续扩产。
• 投资建议：重点推荐先导智能，受益标的杭可科技、赢合科技，关注先惠技术。

光伏设备

• 2020年数据：我国光伏新增装机规模为48.2GW，同比增长60%，累计装机规模达253GW。
• 未来预测：预计到2025年，我国新增光伏装机规模将达90-110GW，全球新增规模将达270-330GW。
• 技术进步：国内光伏技术发展迅速，电池效率持续提升，多晶、单晶PERC、TOPCon、IBC、异质结等技术不断打破纪录。
• 投资建议：关注迈为股份、捷佳伟创、金辰股份、奥特维等企业。

自动化

• PMI数据：2021年1月PMI为51.30，高于荣枯线，仍处于高景气区间。
• 行业趋势：PMI在12月至2月期间有下降趋势，但整体仍保持较高水平。
• 激光行业：宏山激光已通过辅导备案登记，距离IPO更近一步；创鑫激光2020年业绩增长显著，获55亿元新融资。
• 投资建议：关注柏楚电子、伊之密、埃斯顿等企业。

风险提示

• 技术突破不及预期：如PERC效率突破、HJT降本不及预期。
• 下游投资不及预期：可能导致行业需求不足。
• 行业竞争加剧：影响企业市场份额。
• 原材料价格波动：对成本控制产生压力。

投资建议

• 工程机械：推荐三一重工、中联重科、恒立液压、艾迪精密、建设机械、浙江鼎力等。
• 锂电设备：重点推荐先导智能，受益标的杭可科技、赢合科技，关注先惠技术。
• 光伏设备：关注迈为股份、捷佳伟创、金辰股份、奥特维。
• 自动化：关注柏楚电子、伊之密、埃斯顿。

公司新闻跟踪

• 中联重科：定向增发52亿元，获多家知名机构认购。
• 三一重工：与上海重塑能源合作开发氢燃料电池工程车辆。
• 建设机械：部分董事及高管计划增持公司股份。
• 中密控股：使用募集资金增资子公司以推进募投项目。
• 晶盛机电：其企业标准入选国家企业标准“领跑者”。
• 上机数控：使用闲置募集资金进行现金管理。
• 星云股份：与喜相逢集团共同设立合资公司。
• 迈为股份：使用闲置募集资金购买理财产品。
• 华峰测控：成功上市，部分股份限售。

高频数据跟踪

• 挖掘机销量：1月销量达19,601台，同比增长97.2%。
• OPEC原油产量：数据持续监测，用于行业分析。
• 汽车起重机销量：1月销量数据反映行业热度。
• 叉车销量：1月数据表现行业增长态势。
• 新能源乘用车销量：反映市场需求变化。
• 工业机器人产量：显示制造业复苏情况。
• 金属切削机床产量：反映机械行业景气度。
• 北美半导体设备制造商出货额：反映半导体行业景气度。

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）。
• 股票投资评级：买入、增持、持有、卖出。
• 行业投资评级：强于大市、中性、弱于大市。

结论

机械设备行业在2021年1月表现出强劲的增长态势，特别是在工程机械、锂电设备、光伏设备和自动化领域。龙头企业如三一重工、宁德时代、隆基股份等在各自领域持续扩张，带动行业整体景气度提升。投资建议聚焦于行业龙头，同时关注技术进步和市场需求增长带来的投资机会。