2018-清科2015年12月中国创业投资暨私募股权投资统计报告_7页_587kb

清科数据：2015年12月中国VC/PE市场总结

核心内容概述

2015年12月，中国VC/PE市场持续升温，投资案例数和金额均实现显著增长。清科集团旗下私募通数据显示，当月共发生投资案例329起，披露金额案例279起，总投资金额达67.27亿美元，环比分别增长26.05%和84.05%，同比分别增长123.81%和69.13%。这表明，尽管全年整体经济环境复杂，但投资市场在年末仍表现出强劲的复苏迹象。

主要观点与关键信息

投资规模分布

• 小额投资：低于1,000万美元的投资案例有179起，占披露金额案例数的64.2%，金额占比7.0%。
• 中额投资：1,000万至5,000万美元之间的案例有65起，金额占比18.8%。
• 大额投资：超过5,000万美元的案例有35起，金额占比高达74.2%。
• 大额投资增长：大额投资案例数约为11月的2倍，主要得益于上市公司非公开发行（定增）项目的完成。

一级行业投资情况

• 互联网：案例数104起，占比31.6%，披露金额76起，金额14.52亿美元，占比21.6%，平均投资金额19.10万美元。
• 机械制造：案例数33起，占比10.0%，披露金额31起，金额9.19亿美元，占比13.7%，平均投资金额29.65万美元。
• 生物技术/医疗健康：案例数11起，占比3.3%，披露金额11起，金额9.17亿美元，占比13.6%，平均投资金额83.37万美元。
• 其他行业：包括IT、电信及增值业务、金融、清洁技术、电子及光电设备等，合计占比约41.4%，但金额占比相对较低。

投资地域分布

• 投资案例主要分布在北京市、上海市、深圳市、浙江省等27个省市。
• 北京市案例数占比最高（27.1%），上海市和深圳市分别占15.5%和10.3%。
• 从金额来看，上海市占比最高（21.2%），北京市（15.1%）和深圳市（7.6%）紧随其后，累计占比达43.9%。

上市公司定增情况

• 12月上市公司非公开发行股份项目完成，成为大额投资的主要来源。
• 携程旅行网：获得Priceline集团和高瓴资本合计5亿美元投资，成为当月最大受资方。
• 达达配送：获得DST和红杉资本合计3亿美元投资，专注于解决020“最后一公里”配送问题。
• 康龙化成：获得2.8亿美元融资，主要用于加强研发能力。
• 其他受资方：包括天健集团（265.1万美元）、三安光电（248.6万美元）、中环股份（125.4万美元）等，均获得较大金额的融资。

退出市场情况

• 2015年12月共发生退出事件89笔，包括IPO、并购和股权转让退出，平均回报倍数为2.09。
• IPO退出：占比最高，共52笔。
• 并购退出：36笔，占比40.5%。
• 股权转让：仅1笔。

政策动态

• 2015年12月30日，国务院办公厅发布《国务院办公厅关于推进农村一二三产业融合发展的指导意见》（国办发〔2015〕93号），提出推进农业供给侧结构性改革，构建农业与二三产业交叉融合的现代产业体系。
• 这是继10月提出加快发展农村电商后的又一次政策倾斜，显示出国家对“三农”问题的持续关注。
• 汇通达：作为农村020电商平台，12月再次获得5亿元人民币投资，成为政策支持下的典型案例。

总结

2015年12月，中国VC/PE市场投资活跃，投资规模持续扩大，尤其在大额投资领域表现突出。互联网、机械制造和生物技术/医疗健康成为投资热点，北京、上海、深圳等经济发达地区仍是投资主要阵地。同时，上市公司定增项目推动了市场热度，携程旅行网、达达配送、康龙化成等企业获得高额融资。政策层面，国家对农村产业融合的重视进一步推动了相关领域的投资增长。退出市场也因IPO重启而活跃，IPO成为主要退出方式。