20221106-中国银河-机械设备行业周报_通用设备迎底部复苏_换电标准发布在即推动重卡换电加速发展_21页_1mb

机械设备行业周报总结

核心内容

本周机械设备行业迎来显著上涨，机械设备指数上涨 7.09%，沪深300指数上涨 6.38%，创业板指上涨 8.92%。机械设备在全部28个行业中涨跌幅排名第9位，剔除负值后，机械行业估值水平为 31.3（整体法）。行业整体呈现底部复苏迹象，通用设备板块值得关注。

主要观点

1. 通用设备迎底部复苏

   • 9月制造业固定资产投资增速 10.7%，环比提升0.1pct；1-9月累计增长 10.1%，较前8个月提高0.1pct，显示制造业保持较强韧性。
   • 工业机器人产量9月同比增长 15.1%，1-9月累计产量同比下降 7.1%，但降幅环比收窄。
   • 金属切削机床产量9月同比下降 12.0%，但降幅环比收窄；金属成形机床产量9月同比下降 19.0%，1-9月累计产量同比下降 13.1%。
   • 推荐关注机床刀具（欧科亿、华锐精密、中钨高新）、机床（创世纪、海天精工、国盛智科、科德数控）、机器人（埃斯顿、绿的谐波）等细分领域。

2. 重卡换电标准发布在即，换电模式加速发展

   • 中国新能源重卡前三季度销量 14199辆，同比增长 265.4%；其中换电重卡销量 7157辆，同比增长 4倍。
   • 换电模式可有效降低购车成本，提高补能效率。换电标准的发布将推动换电市场发展，预计将在 2022年底或2023年上半年 发布。
   • 换电设备将成为新能源汽车供应链变革下的重要投资方向。

关键信息

周行情表现

• 涨幅前三板块：锂电设备（11.3%）、激光（10.5%）、注塑机（9.3%）。
• 年初至今涨幅前三板块：光伏设备（9.9%）、油气开发设备（2.6%）、机床工具（-3.6%）。

投资建议

1. 高端装备进口替代：关注数控机床及刀具、机器人、科学仪器、半导体设备等。
2. 新能源装备领域：光伏设备、风电设备、核电设备、储能设备等。
3. 新能源汽车带动的设备投资：一体压铸、换电设备、复合铜箔等。

重点新闻跟踪

工程机械

• 三一起重机推出插电版起重机，成本降低，效率提升，适用于多种工况，尤其在市区施工中表现优异。

轨道交通

• 上海申电云成立，将推动轨道交通数字化发展，提升智能化水平。
• 中车株洲所、襄阳电机、中车电动合资设立商用车动力公司，整合资源，强化技术能力。

油气开发设备

• 俄罗斯计划测试国产海底油气管道巡检机器人，预计2023年春季启动。
• “三桶油”前三季度营收达5.22万亿元，净利润远超中石化，显示行业强劲发展。

航运装备

• 中远海控发布三季度业绩，营收增长 36.75%，净利润增长 43.74%。
• 公司拟收购上港集团及广州港部分股份，同时订造 12艘24000TEU甲醇双燃料动力超大型集装箱船，推动绿色航运发展。

锂电设备

• 加拿大要求三家中国公司撤资，对锂矿企业出海形成一定阻力。
• 雅化集团与爱思开签署3年氢氧化锂长单，预计供应量不少于2万吨。

光伏设备

• 中国首个钙钛矿光伏标准工作组成立，由华能清能院牵头，多家企业参与，推动行业标准化。
• 晶科能源N型TOPCon电池量产效率达 25%，预计2023年产能占比将超 50%。
• 天合光能发布新一代Vertex至尊N型组件，功率达 590W，持续领先全球。

3C设备

• 双叶电子与RiTdisplay合作扩大PMOLED显示器生产，提升市场竞争力。
• OTI Lumionics融资 5500万美元，加速阴极图案显示材料商业化进程。

半导体设备

• Qorvo与SK Siltron CSS签订SiC长期供货协议，推动车用SiC市场发展。
• 美光推出1βDRAM技术，功率效率提升 15%，适用于新一代智能手机。

机床工具

• 济南二机床成立欧洲和墨西哥子公司，推动国际化战略，展示智能制造技术实力。

注塑机&压铸机

• 星源卓镁即将在深交所创业板上市，拟募资 3.32亿元，用于高强镁合金压铸件生产。
• 泉峰汽车采购意德拉超大型压铸机，计划年底投入使用，推动产能扩张。

机器人&工业自动化

• 19家机器人及智能制造企业发布三季度财报，其中 8家实现营收和净利双增长。
• 盛相科技完成B轮融资，聚焦机器视觉硬件创新，推动行业技术发展。

激光设备

• 亮道智能完成超亿元B1轮融资，加速纯固态激光雷达量产。
• 杰普特参与制定《绿色制造·激光表面清洗技术规范》，推动激光清洗技术标准化。

风险提示

• 新冠肺炎疫情反复
• 政策推进不及预期
• 制造业投资增速不及预期
• 行业竞争加剧

分析师信息

鲁佩（机械组组长，首席分析师）

• 伦敦政治经济学院经济学硕士，证券从业8年，曾供职于华创证券，2021年加入中国银河证券研究院。
• 曾获多项奖项，包括2016年新财富最佳分析师第五名、2021年第九届Choice“最佳分析师”第三名。

范想想（机械行业分析师）

• 日本法政大学工学硕士，哈尔滨工业大学工学学士，2018年加入银河证券研究院。
• 曾获日本第14届机器人大赛团体第一名、FPM学术会议Best Paper Award。

评级标准

行业评级

• 推荐：行业指数超越基准指数平均回报 20%及以上。
• 谨慎推荐：行业指数超越基准指数平均回报。
• 中性：行业指数与基准指数平均回报相当。
• 回避：行业指数低于基准指数平均回报 10%及以上。

公司评级

• 推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报 20%及以上。
• 谨慎推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报 10% - 20%。
• 中性：公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当。
• 回避：公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报 10%及以上。

免责声明

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