20151217-西南证券-有色金属及新材料行业2016年年度投资策略_传统材料继续承压_新材料绽放光芒_16页_1mb

有色金属及新材料行业2016年年度投资策略总结

核心内容

2016年有色金属及新材料行业投资策略指出，传统材料行业受需求减弱影响，价格持续低迷，业绩承压，股市表现不佳。而新材料行业则因政策推动和产业升级迎来快速发展机遇，特别是新能源车、航空材料、稀土及再生资源等领域表现突出。

主要观点

• 传统材料承压：铝、铜等传统材料行业因需求减弱，价格持续不振，业绩和股市表现均不理想。
• 新材料迎来机遇：随着“中国制造2025”战略的推进，新材料行业成为增长亮点，尤其是锂电产业链、航空材料、稀土和再生资源等领域。
• 新能源车拉动锂电需求：2015年新能源汽车产量同比增长3.4倍，其中纯电动商用车增长达9.4倍，带动锂电池需求激增。预计2015年全年锂电需求超过17Gwh，推动产业链价格上涨。
• 航空材料市场扩大：C919国产大飞机的投产为中国航空材料企业开辟了新的市场，未来国产化率有望提升至80%以上，带动钛合金、复合材料、高强度钢等需求增长。
• 稀土行业整合初见成效：六大稀土集团通过限产保价措施稳定了市场，未来资产证券化和整合将继续推进，稀土在新能源汽车和催化剂等领域的应用前景广阔。
• 再生资源市场成熟：电子废弃物行业逐步规范，回收技术提升和政策调整将推动行业集中度提高，深度拆解技术成为盈利新亮点。

关键信息

行业表现

• 2015年传统材料行业整体表现不佳，而新材料行业涨幅显著，尤其受益于政策推动。
• 电子废弃物行业逐步成熟，补贴政策调整使回收量更加均衡。

投资策略

• 锂电产业链：关注技术进步和产业链布局，如国轩高科、赣锋锂业等。
• 航空材料：C919项目为航空材料企业带来新机遇，建议关注宝钛股份、西部材料、南通科技等。
• 稀土行业：六大集团整合初见成效，稀土新材料应用广泛，建议关注盛和资源、广晟有色、宁波韵升等。
• 再生资源：深度拆解技术成为新盈利点，建议关注中再生（*ST秦岭）、格林美等。

重点公司推荐

投资标的推荐

• 锂电池相关企业：国轩高科、赣锋锂业、天齐锂业、格林美等。
• 航空材料企业：宝钛股份、西部材料、南通科技、抚顺特钢、中国铝业、南山铝业、钢研高纳、炼石有色等。
• 稀土企业：盛和资源、广晟有色、宁波韵升、金瑞科技、厦门钨业等。
• 再生资源企业：中再生（*ST秦岭）、格林美等。

结论

2016年有色金属及新材料行业在政策支持和市场需求推动下，展现出强劲的增长潜力。新能源车、航空材料、稀土和再生资源等领域是重点投资方向。建议投资者关注具备核心技术、资源储备和良好产业链布局的企业，以获取行业增长带来的超额收益。