20180713-长城证券-A股流动性周观察_主力资金流入增加_银行业位于资金流入榜首_1页_1mb

本周资金与市场情绪总结

一、核心内容概述

本周资金与市场情绪整体呈现以下特征：资金成本略有波动，主力资金净流入有所改善，沪深港通北上资金净流入减少，两融资金余额上升，市场情绪总体偏中性，卖方情绪有所上升。

二、资金面分析

1. 资金成本（短期）

• 3个月Shibor：回落30个基点至4.03%，暂处10周均线下方，近期波动较大。
• 1年期国债：回落27个基点至2.99%，暂处10周均线下方，近期波动较大。
• 10年期国债：上升7个基点至3.65%，暂处10周均线下方，近期波动适中。

2. 大盘资金动向

• 日均成交额：3547.8亿元。
• 主力资金：本周净流入2.2亿元，占日均成交额的0.06%，趋势看多（↑）。
• 沪深港通-北上净流入：13.3亿元，占日均成交额的0.38%，趋势偏多（↑）。
• 调融余额变化：本周减少78.9亿元，占日均成交额的2.22%，趋势偏空（↓）。
• 大宗交易：14.9亿元，占日均成交额的0.42%，趋势偏多（↑）。
• 限售股解禁（下调）：474亿元，占日均成交额的13.36%，趋势偏空（↓）。

3. 主力资金趋势

• 本周沪深两市主力资金（大单和超大单）平均每天净流入2亿元，比上周日均减少净流出167亿元。
• 与过去4周均值相比，净流入金额高于-114亿元，表明主力资金在近3个月内以流入为主。

三、情绪面分析

1. 换手率

• 上证指数：换手率0.39%，环比下降0.02%，情绪较低。
• 创业板指数：换手率2.06%，环比下降0.01%，情绪中性。

2. 卖方推荐指数

• 卖方情绪：本周卖方推荐指数为67.68，环比上升19.28，情绪上升。

四、沪深港通资金流动

• 两地资金流动差额：减少，北上净流入减少，北上买单相对成交量减少。
• 北上净流入：13.3亿元，占日均成交额的0.38%，趋势偏多（↑）。
• 北上买单在总成交量中的占比：22.5%，环比上升，显示北上资金在市场中的活跃度有所提高。

五、两融资金观察

• 融资余额：本周上升，至周五达到8905.99亿元。
• 融券余额：上升。
• 融资余额与融券余额的环比变化：
  • 融资余额：环比增减-82.1亿元。
  • 融券余额：环比增减+3.2亿元。
• 本周融资余额高于过去4周均值，表明市场融资需求有所增强。

六、主要观点总结

• 资金成本波动：短期资金成本整体下降，但波动较大，尤其是3个月Shibor和1年期国债。
• 主力资金：本周净流入有所改善，但整体仍以流入为主，显示市场资金较为稳定。
• 北上资金：净流入减少，但占比上升，说明北上资金在市场中仍有一定影响力。
• 市场情绪：整体情绪偏中性，卖方情绪有所上升，可能对市场产生一定支撑。
• 两融资金：融资余额上升，市场融资需求增强，但融券余额的变动较小。

七、关键信息

八、总结

本周市场资金面总体平稳，资金成本小幅波动，主力资金净流入改善，沪深港通北上资金净流入减少但占比上升，两融资金余额均上升，显示市场融资需求增强。情绪面整体偏中性，卖方情绪有所上升，可能对市场形成一定支撑。总体来看，市场资金流动较为平稳，但需关注资金成本波动对市场的影响。