20180904-长城证券-A股流动性周观察_大宗折溢价率上升_银行位列资金净流入榜首_1页_5mb

本周资金概述总结

核心内容

本周资金动向显示，市场整体资金成本上升，资金流动呈现一定的分化趋势。以下是主要资金指标的总结：

资金成本

• 3个月Shibor：本期数为2.90%，较期初有所上升。
• 10个月期数：本期数为3.61%，较期初有所上升。
• 波动情况：近期波动较大，资金成本整体呈上升趋势。

成交额

• 日均成交额：3547.8亿元，维持稳定。
• 大宗交易：7.7亿元，占比0.22%，呈现偏空趋势。

资金流向

• 主力资金：净流出87.5亿元，占比2.47%，偏空。
• 沪市涨跌-北上净买入：20.0亿元，占比0.56%，偏空。
• 网融余额变化：-47.5亿元，占比1.34%，偏多。
• 指数解锁项：328.6亿元，占比9.26%，偏空。

换手率

• 上证指数：0.36%，环比上升0.04%，维持较高水平。
• 价值指数：1.61%，环比上升0.07%，维持较高水平。

卖方移存指数

• 卖方持仓上升：280.92，环比上升84.28，显示卖方持仓增加。

主要观点

1. 资金成本上升：3个月Shibor和10个月期数均有所上升，显示市场资金成本压力加大。
2. 主力资金流出：主力资金净流出增加，未来3个月内资金流向存在较大不确定性。
3. 融资余额下降：融资余额降至5,502.80亿元，显示市场融资需求减弱。
4. 行业资金动向：
   • SW银行：主力净流入额为37.39亿元，占总市值8.26%，净流入金额最高。
   • SW化工：主力净流出额为-14.87亿元，占总市值-1.64%，净流出金额最高。
   • SW医药生物：主力净流入额为27.90亿元，占总市值2.33%。
   • SW食品饮料：主力净流入额为19.04亿元，占总市值3.03%。
   • SW公用事业：主力净流入额为11.67亿元，占总市值1.91%。
   • SW公用电器：主力净流入额为11.57亿元，占总市值3.95%。
   • SW机械设备：主力净流出额为-10.27亿元，占总市值-1.56%。
   • SW能源：主力净流出额为-9.63亿元，占总市值-0.90%。
5. 限售股解禁：本周限售股解禁金额为371亿元，较上周减少，解禁压力减小。

关键信息

• 资金成本：整体呈上升趋势，显示市场流动性收紧。
• 主力资金：净流出增加，未来3个月内资金流向存在较大不确定性。
• 融资余额：下降至5,502.80亿元，显示市场融资需求减弱。
• 行业资金动向：SW银行为净流入榜首，SW化工为净流出榜首。
• 限售股解禁：本周解禁金额减少，解禁压力减小。

市场情绪观察

市场情绪整体偏空，资金流向分化，主力资金流出增加，融资需求减弱，显示市场信心不足。

团队联系方式

• 长城证券研究所策略研究团队：

  • 微信公众号：xingxi
  • 联系电话：(010)21312200
  • 分析师：汪鹏(S1010512120003)
  • 联系人（研究助理）：李婷(S1070116060016)
  • 备注：汪鹏(15000956031)，李婷(3823648994)，贾颖(5150111870)

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