20180907-长城证券-长城策略-A股市场流动性周观察_房地产位列流入榜首_主力资金流出减少_1页_6mb

文档内容总结

核心内容概述

本文档汇总了近期沪深港通资金流动、两融资金变化、大额拆借费率、限售股解禁以及行业资金动态等市场数据，提供了对当前市场资金流向和情绪的多维度分析。

沪深港通资金动态

• 两地流动差额减小：表明资金在沪港和深港之间的流动趋于平衡。
• 北上净流入减少：北向资金对A股市场的净买入金额有所下降，可能反映外资对市场信心减弱。
• 北上买单相对成交量减少：北向资金的买入意愿下降，导致买单占比减少，市场活跃度可能受到压制。

两融资金观察

• 融资余额下降：至周五为8460.03亿元，显示投资者融资买入意愿降低。
• 融券余额上升：表明市场中融券卖出的规模增加，可能反映投资者对后市的担忧。
• 主要影响因素：文中提及的公式 $\frac{2}{9} = 3 :$ 和 $- \frac{4}{3}$ 可能代表某些财务指标或市场情绪的变动趋势。

大额拆借与折溢价率

• 大额拆借费率上浮6.01%：拆借成本增加，可能影响市场流动性。
• 折溢价率上升：折价率由-0.21%上升，表明市场对某些资产的估值有所调整。
• 大宗成交额占比下降：大宗交易额占大盘成交额的比例有所减少，可能反映大额交易活跃度下降。

限售股解禁情况

• 本周解禁金额增加：达到364亿元，解禁压力有所增大。
• 未来1个月解禁金额：预计为1508.008亿元，显示出较大的解禁压力。
• 解禁客数增加：本周解禁人数为42人，未来一个月可能继续增加。

行业资金动态

• 净流入前五行业：

  • SW国防军工：净流入4.10亿元
  • SW房地产：净流入-1.76亿元（注意此处为净流出）
  • SW电子：净流入-90.54亿元（净流出）
  • SW通信：净流入-63.29亿元（净流出）
  • SW综合：净流入-4.28亿元（净流出）

• 净流出前五行业：

  • SW电子：净流出-90.54亿元
  • SW通信：净流出-63.29亿元
  • SW化工：净流出-48.09亿元
  • SW计算：净流出-47.64亿元
  • SW休闲服务：净流出-57.06亿元

• 资金流入率：部分行业资金流入率较高，但整体仍以净流出为主。

市场情绪观察

• 主要指数换手率：上证指数换手率本周为0.68%，创业板为1.15%，均有所下降。
• 成交量变化：上证指数成交量下降，创业板成交量上升，显示市场分化。
• 资金情绪指标：卖方推荐指数均值为56，较上周下降，显示市场情绪偏弱。

投资评级说明

• 公司评级：

  • 强烈推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上
  • 推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于5%-15%之间
  • 中性：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于-5%-5%之间
  • 回避：预期未来6个月内股价相对行业指数跌幅5%以上

• 行业评级：

  • 推荐：预期未来6个月内行业整体表现优于市场
  • 中性：预期未来6个月内行业整体表现与市场同步
  • 回避：预期未来6个月内行业整体表现弱于市场

团队与联系方式

• 策略研究团队：长越证券研究所策略研究团队
• 分析师：汪毅（S1070512120003）
• 联系人：李婷、李鑫、庄静、杨韵、于睿、罗京、李鑫铭、徐颖
• 联系方式：微信公众号（wangy120131220）及各分析师手机号码

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总结

整体来看，当前市场资金流动趋于平稳，外资净流入减少，两融余额变化显示市场情绪偏弱，部分行业面临较大的解禁压力。行业资金流向以净流出为主，市场情绪指标也显示投资者信心不足。建议投资者关注政策动向及行业基本面，谨慎决策。