20170403-中国银河国际证券-Yum_Cha_11页_1mb

文档总结

核心内容

本报告涵盖了多个主题，包括市场指数、经济数据发布、投资策略、行业分析（如水泥行业）以及个股研究。重点在于分析中国股市的走势、政策动向对投资的影响，以及特定行业和公司的表现。

主要观点

• 市场指数表现：
  4月3日，恒生指数、沪深300、上证综指、深证综指、黄金、BDIY、原油价格等均有所波动，但整体趋势较为平稳。

• Xiongan新区域的设立：
  中国政府宣布设立Xiongan新区域，预计将成为重要的投资热点。该区域初期覆盖约100平方公里，长期可达2000平方公里，是北京非首都功能的转移地。中国财富地产（600340.CH）是该区域的主要受益者，因其在Baiyangdian有开发项目。

• 股息支付率提升：
  中国神华（1088.HK）宣布大额特别股息，引发市场关注。32.5%的HSCEI成分股和48%的HSCCI成分股提高了股息支付率至少4个百分点。分析师认为，持续的股息支付率提升将逐步提高中国股票的估值。

• 水泥行业动态：
  水泥价格在全国范围内小幅上涨，但部分地区因天气原因出现下跌。市场对水泥行业的需求在华北地区有所恢复，而东北地区仍较低。水泥股整体表现承压，但部分公司如CR Cement（1313.HK）和BBMG（2009.HK）仍有投资价值。

关键信息

市场指数

• 恒生指数: 24111.6，下跌0.8%
• 沪深300: 10273.7，下跌0.8%
• 上证综指: 3222.5，上涨0.4%
• 深证综指: 1986.5，上涨0.3%
• 黄金: 1249.4，上涨0.5%
• BDIY: 1297.0，下跌2.0%
• 原油价格（WTI）: 50.6，上涨0.5%
• 原油价格（BRENT）: 53.5，下跌0.1%
• HIBOR, 3-M: 0.9，上涨0.4%
• SHIBOR, 3-M: 4.4，下跌0.7%
• 人民币兑美元: 6.9，无变化

经济数据发布

• 4月5日：财新中国制造业PMI综合指数、财新中国服务业PMI
• 4月6日：外汇储备
• 4月7日：外国直接投资

Xiongan新区域

• 面积：初期约100平方公里，长期约2000平方公里
• 政策支持：承担北京非首都功能，推动创新
• 主要受益者：中国财富地产（600340.CH）

股息支付率提升

• 中国神华（1088.HK）宣布特别股息，推动市场关注
• HSCEI成分股中32.5%、HSCCI成分股中48%的公司股息支付率提升至少4个百分点
• 推荐关注的股票：中石油（0386.HK）、中国资源电力（0836.HK）、中国平安（0165.HK）

水泥行业

• 水泥价格：全国平均上涨0.49%，部分区域上涨10-30元/吨，广西因降雨下跌30元/吨
• 市场需求：北京-天津-河北地区恢复至正常水平的80%-90%，西北地区为60%-70%，东北地区仅为30%
• 库存水平：全国平均库存水平为59.25%
• 水泥股表现：整体下跌6.1%，BBMG（2009.HK）表现最弱，下跌8.5%

投资建议

• 推荐股票：CR Cement（1313.HK）、BBMG（2009.HK）
• 建议关注：Anhui Conch（0914.HK）若股价低于26港元，可能重新吸引投资者

个股分析

HSCEI成分股股息支付率

• 中国神华（1088.HK）：2016年股息支付率237.2%，2017年预计为31.0%
• 中石油（0386.HK）：2016年股息支付率148.3%，2017年预计为22.3%
• BYD（1211.HK）：2016年股息支付率29.0%，2017年预计为29.0%
• 新华保险（1336.HK）：2016年股息支付率30.4%，2017年预计为25.4%
• 中国中车（1766.HK）：2016年股息支付率53.0%，2017年预计为53.0%
• 中信证券（6886.HK）：2016年股息支付率56.8%，2017年预计为50.0%
• 中国工商银行（1398.HK）：2016年股息支付率29.8%，2017年预计为29.8%
• 中国建设银行（914.HK）：2016年股息支付率29.8%，2017年预计为29.8%

HSCCI成分股股息支付率

• 中国石油（883.HK）：2016年股息支付率90.7%，2017年预计为50.0%
• 中国资源能源（135.HK）：2016年股息支付率54.0%，2017年预计为54.0%
• 中国资源电力（836.HK）：2016年股息支付率54.0%，2017年预计为54.0%
• 中国金茂（1193.HK）：2016年股息支付率29.8%，2017年预计为29.8%
• 中国平安（2318.HK）：2016年股息支付率31.0%，2017年预计为31.0%
• 中国中车（270.HK）：2016年股息支付率46.0%，2017年预计为46.0%
• 中国铝业（152.HK）：2016年股息支付率39.1%，2017年预计为39.1%
• 中国石油（1109.HK）：2016年股息支付率25.0%，2017年预计为25.0%

总结

文档内容主要围绕市场指数、经济数据、投资策略和行业分析展开，重点在于股息支付率的提升趋势、Xiongan新区域的设立对房地产的影响，以及水泥行业的价格和需求变化。分析师建议投资者关注股息支付率提升的公司，如中石油、中国资源电力和中国平安，并特别提到中国财富地产和CR Cement等水泥行业股票的潜在投资机会。