20220109-国盛证券-通信行业周报_重视通信+基建产业链投资机会_13页_919kb

通信行业投资总结

核心内容

通信行业作为基建中的重要环节，随着经济稳增长政策的推进和基建产业链的复苏，迎来新的投资机会。重点推荐的板块包括IDC、智能控制器、板卡、运营商及5G基建等。建议投资者关注资产质量高、具备技术优势和市场潜力的公司，如奥飞数据、数据港、拓邦股份、鸿合科技、视源股份、中兴通讯、新易盛等。

主要观点

• 通信+基建产业链受益：随着基建政策的明朗化和行业复苏，通信行业中的IDC、智能控制器、板卡、运营商及5G基建板块将从中受益。
• IDC行业：作为基建的重要组成部分，IDC公司如奥飞数据、数据港，有望受益于绿色数据中心建设和元宇宙发展带来的数据需求增长。
• 智能控制器与板卡行业：与家电行业复苏密切相关，建议关注拓邦股份、鸿合科技、视源股份等龙头公司。
• 5G基建：中兴通讯、新易盛等公司有望受益于5G建设的持续推进。
• 物联网：美格智能、广和通等公司在物联网赛道表现突出，具备高增长潜力。
• 政策监管：四部门联合发布《互联网信息服务算法推荐管理规定》，要求算法推荐服务提供者坚持主流价值导向，不得传播违法信息。
• 网络安全审查：修订版《网络安全审查办法》将施行，影响国家安全的数据处理活动需向网络安全审查办公室申报，限制赴国外上市。

关键信息

本周核心推荐

• 受益海风建设的优质线缆公司：中天科技（600522）、亨通光电（600487）
• 高增长的物联网赛道内的优质公司：美格智能（002881）、广和通（300638）

继续跟踪

1. 绿色通信：英维克（002837）、科创新源（300731）
2. 光模块：新易盛（300502）、中际旭创（300308）、天孚通信（300394）
3. 通信基建：中兴通讯（000063）
4. 军工通信：七一二（603712）
5. 工业互联网：能科股份（603859）
6. 云视讯：亿联网络（300628）

中国移动相关采购

• 移动网流量安全监测设备采购：恒安嘉新和上海欣诺中标，中标折扣为1.7折。
• 低端路由器和低端交换机集采：烽火、新华三、中兴等7家中标。
• USIM卡产品集采：总规模为31819.5万张，其中MSO/MS1USIM卡总量有所上升。
• 5G无线网络维护仪表集采：万思维、华虎兄弟、世纪鼎利等6家中标。
• 数据中心交换机新建部分集采：华为、中兴、新华三、锐捷中标，总预算超30亿元。

行业动态

• Omdia观察：迁移IT系统至云端仍是企业最高优先事项，系统集成和云需求持续增长。
• NTT计划：计划在2025年大阪世博会发布试验性6G网络，推动6G技术发展。
• Indosat与H3I合并：印尼市场将诞生新的第二大电信运营商，预计年收入约为30亿美元。
• 爱立信报告：预测2027年底5G将覆盖全球约75%的人口，2G/3G技术退网趋势不可逆转。

风险提示

• 贸易摩擦加剧
• 5G建设进度不达预期

投资评级说明

作者信息

• 分析师：宋嘉吉、黄瀚
• 执业证书编号：S0680519010002、S0680519050002
• 邮箱：songjiaji@gszq.com、huanghan@gszq.com

研究助理

• 邵帅
• 执业证书编号：S0680120120007
• 邮箱：shaoshuai@gszq.com