2021-06-30-深交所创业板-西安西测测试技术股份有限公司_招股说明书（申报稿）_338页_6mb

西安西测测试技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概览

西安西测测试技术股份有限公司拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司是一家专注于军用装备和民用飞机产品检验检测的第三方服务机构，拥有CNAS和CMA等资质，具备较强的检测能力和行业地位。本次发行将用于建设西安总部检测基地、成都检测基地扩建、研发中心建设及补充流动资金等项目。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过2,110万股，不低于发行后总股本的25%
• 发行后总股本：不超过8,440万股
• 发行方式：采用网下询价配售与网上按市值申购定价发行相结合的方式
• 保荐人：长江证券承销保荐有限公司
• 发行前后的财务指标：
  • 发行前每股净资产：4.60元/股
  • 发行后每股净资产：待定
  • 发行市净率：待定
  • 发行市盈率：待定

二、公司基本情况

• 公司名称：西安西测测试技术股份有限公司
• 成立时间：有限公司成立于2010年6月1日，股份公司成立于2019年12月27日
• 注册资本：6,330万元
• 法定代表人：李泽新
• 注册地址：西安市高新区丈八二路16号
• 主要业务：提供环境与可靠性试验、电子元器件检测筛选、电磁兼容性试验等检验检测服务，同时开展检测设备的研发、生产和销售
• 行业分类：专业技术服务业（M74）
• 主要客户：航空工业、中国航天、中国电科、兵器工业集团、中国航发、中船重工等军工集团下属单位

三、风险提示

公司特别提醒投资者关注以下主要风险：

1. 客户集中度较高：

   • 前五名客户销售收入占比分别为82.14%、77.48%、72.37%
   • 军工客户稳定性较高，但若客户需求发生重大变化，将对公司经营业绩产生影响

2. 应收账款规模较大：

   • 应收账款占总资产比例分别为50.23%、46.63%、41.43%
   • 若不能及时回款，将影响公司资金周转和盈利能力

3. 实验室及办公场所租赁风险：

   • 公司租赁12处实验室和办公场所，部分存在权属瑕疵
   • 可能因拆迁或权属问题导致公司无法继续承租，影响正常经营

4. 技术风险：

   • 技术研发成果未达预期可能影响公司竞争力
   • 技术人员流失风险较高，需维持有效激励机制

5. 市场波动风险：

   • 军工行业受国际形势、国防政策等影响较大
   • 若军费削减或采购计划变动，将对公司业务造成不利影响

6. 经营风险：

   • 公信力、品牌声誉受损可能影响业务发展
   • 市场竞争加剧，可能削弱公司竞争优势

7. 财务风险：

   • 毛利率下降风险
   • 收入季节性波动风险
   • 税收优惠政策变化风险

8. 内控风险：

   • 公司规模扩张可能带来管理风险
   • 实际控制人存在不当控制风险

9. 募集资金投资项目风险：

   • 项目实施受市场环境、竞争等因素影响，可能无法达产
   • 固定资产折旧增加可能影响净利润和净资产收益率

10. 补缴社保与公积金风险：

    • 报告期内存在未补缴社保和公积金的情形
    • 未来可能面临补缴要求，影响公司现金流

11. 对赌协议相关风险：

    • 若触发对赌条款恢复条件，可能影响公司股权结构和经营

12. 发行失败风险：

    • 若投资者申购不踊跃，可能导致发行失败

四、创新与竞争优势

• 科技创新：

  • 公司掌握多项军用装备检测技术，如爆炸性大气试验、火星环境模拟等
  • 参与制定国家标准，具备自主知识产权
  • 是国家级高新技术企业，拥有12项专利、86项软件著作权

• 模式创新：

  • 提供集技术支持、检验检测、标准起草、方案咨询于一体的综合服务
  • 建立标准化服务体系，提升服务质量
  • 建立试验数据库，提供增值服务
  • 前瞻性制定检测标准，推动行业发展

五、募集资金用途

• 西安总部检测基地建设项目：投资21,328.44万元
• 成都检测基地购置设备扩建项目：投资4,810.05万元
• 研发中心建设项目：投资3,916.25万元
• 补充流动资金：投资10,000万元

六、公司治理与法律声明

• 公司不存在特殊公司治理安排
• 承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
• 董事、监事、高级管理人员及控股股东承诺依法赔偿投资者损失

七、重要事项

• 公司曾存在出资不规范问题，但已整改并获得工商部门书面说明
• 本次发行尚需经深圳证券交易所和中国证监会审批
• 投资者应以正式公告的招股说明书作为投资依据

总结

西安西测测试技术股份有限公司是一家专注于军用装备和民用飞机产品检验检测的第三方服务机构，具有较高的技术实力和行业地位。公司拟通过本次发行进一步扩大检测能力、增强研发实力，以提升市场竞争力。然而，公司面临客户集中度高、应收账款规模大、技术与人才流失、市场波动、财务风险、内控风险、募集资金项目不确定性、社保公积金补缴、对赌协议及发行失败等多重风险。公司已采取多项措施应对这些风险，并承诺确保信息披露的真实性和完整性。投资者应充分了解相关风险，审慎作出投资决策。