2021-06-30-深交所创业板-上海凯诘电子商务股份有限公司_招股说明书（申报稿）_332页_6mb

上海凯诘电子商务股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概览

上海凯诘电子商务股份有限公司（以下简称“凯诘电商”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过3,339.38万股，占发行后总股本比例不低于25%。发行后总股本不超过13,357.50万股，发行不涉及原有股东公开发售股份。

凯诘电商是一家以电商综合服务为基础，提供从战略规划到数字化业务落地的全链路、全托管数字化服务商，致力于为全球优秀品牌提供个性化的线上营销解决方案和一站式服务。公司主要业务包括品牌电商综合服务和全链路数字化增值服务，其中品牌电商综合服务又分为零售销售模式、渠道分销模式和零售服务模式，全链路数字化增值服务则主要基于品牌方的授权，为其提供与销售目标实现相关的服务。

公司选择的上市标准符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第2.1.2条，即最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5,000万元。本次募集资金主要用于品牌一体化成长平台升级及产业化项目、数智化营销中心项目、信息管理系统升级建设项目以及补充流动资金，总额预计为59,435.68万元。

主要观点

1. 行业定位与业务模式

• 凯诘电商是电子商务服务行业的优秀参与者，提供全链路、全托管的数字化服务。
• 主要业务模式包括零售销售、渠道分销和零售服务，同时提供全链路数字化增值服务。
• 公司与多个知名品牌合作，包括亿滋、大王、皇家、格力高、肯德基、百事等。

2. 公司治理与股权结构

• 公司无特殊公司治理安排。
• 发行前，公司注册资本为10,018.1196万元，股东包括许浩、王霞、上海凯轶、徐智文、韩松育等。
• 发行后，公司将根据发行情况调整股本结构。

3. 财务与经营状况

• 报告期内，公司营业收入和净利润稳步增长，2020年度净利润为9,889.57万元。
• 公司资产规模较大，2020年末资产总额为101,412.53万元，存货占比最高，为38.76%。
• 应收账款规模也较大，但主要为优质品牌方和主流电商平台客户，整体资信状况良好。

4. 募集资金用途

• 募集资金主要用于业务升级、技术优化、系统建设及流动资金补充。
• 若募集资金到位时间与项目进度不一致，公司将根据实际情况调整资金投入方式。

关键信息

1. 风险提示

• 宏观经济波动风险：若国内经济发生重大不利变化，可能影响消费者购买力，进而影响公司盈利能力。
• 市场竞争加剧风险：行业竞争激烈，若公司不能持续加强核心竞争力，可能在竞争中处于不利地位。
• 品牌授权管理风险：部分客户可能无法续期授权或调整线上策略，若公司无法拓展新客户，可能影响经营业绩。
• 核心人才流失风险：人才是公司发展的核心，若核心团队流失，可能影响公司运营和竞争力。
• 技术风险：公司依赖外部平台技术，若无法及时更新内部系统，可能面临被替代或淘汰的风险。
• 内控风险：公司规模扩大可能带来管理挑战，若不能健全管理制度，可能影响经营效率。
• 财务风险：应收账款规模较大，存在坏账风险；存货金额较大，存在跌价风险；品牌方返利政策变化可能影响业绩。
• 发行失败风险：股票发行结果受多重因素影响，存在不确定性。

2. 重要承诺

• 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书内容真实、准确、完整。
• 控股股东及实际控制人承诺无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
• 保荐人及证券服务机构承诺如因信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失。

3. 中介机构信息

• 保荐人：东方证券承销保荐有限公司，负责本次发行的主承销商。
• 发行人律师：上海市锦天城律师事务所，负责法律事务。
• 审计机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙），负责财务审计。
• 评估机构：万隆（上海）资产评估有限公司，负责资产评估。

4. 上市安排

• 发行后将登陆深圳证券交易所创业板。
• 发行方式包括网下配售与网上定价发行，或监管部门认可的其他方式。
• 发行后，公司所有新老股东将按持股比例共享滚存利润。

总结

凯诘电商是一家专注于电子商务服务的创新型公司，致力于为全球品牌提供全链路、全托管的数字化服务。公司业务覆盖品牌电商综合服务和全链路数字化增值服务，具有较强的市场竞争力和品牌影响力。本次发行旨在扩大公司业务规模，提升技术能力，增强市场占有率。

然而，公司也面临诸多风险，包括宏观经济波动、市场竞争加剧、品牌授权管理、核心人才流失、技术更新、内控管理、财务风险等，投资者需充分了解这些风险并审慎决策。公司与主要中介机构之间存在一定的股权关联，需特别关注其对发行的影响。

本次发行将对公司经营产生重要影响，募集资金将用于支持业务发展和技术创新，提升公司整体运营能力。投资者应以正式公告的招股说明书为依据，全面评估公司价值和风险。