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中油潔能控股集團有限公司 (1759.HK) 新股發行總結

核心內容

中油潔能控股集團有限公司（1759.HK）於2018年12月28日上市，是中國一家綜合液化石油氣及天然氣供應商，擁有完整的產業鏈。公司主要在廣東省、江西省及河南省提供液化石油氣、壓縮天然氣及液化天然氣相關服務，業務覆蓋車用加氣站、民用站及母站。

主要日期

• 公開發售截止日期：2018年12月19日 中午12時正
• 公告申請結果：2018年12月27日
• 上市日期：2018年12月28日

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發售資訊

• 發售股份數目：54,000,000股
• 公開發售股份數目佔比：10%
• 發售價範圍：2.8港元至3.4港元
• 估計集資金額範圍：1.512億至1.836億港元
• 每手入場費：3,434.26港元

集團市場地位

根據弗若斯特沙利文報告及2017年數據：

• 在廣東省液化石油氣加氣市場排名第三，市場份額約為17.6%
• 在河南省鄭州市壓縮天然氣加氣市場排名第一，市場份額約為25.0%

行業發展趨勢

• 液化石油氣工業消耗量由2012年至2017年以複合年增長率約21.0%增長
• 預期於2022年達到約40.3百萬噸
• 2018年至2022年的複合年增長率約為11.2%
• 車用加氣成為最大的應用場景，預計佔中國液化石油氣消耗總量約49.7%

風險因素

• 集團的燃氣零售及批發業務受中國政府政策影響
• 政策變動可能影響集團在天然氣領域的擴展計劃
• 無法預測未來法律及法規的變動

估值資訊

• 假設全球發售於2018年6月30日完成，按發行2.16億股計
• 折合未經審計備考經調整每股有形資產淨值為1.50元至1.64元（按1.00港元兑0.8850元人民幣計算）
• 推薦度：未明確說明，但為五分制，暗示有一定程度的推薦

經致富證券現金認購資訊

• 正常截止時段：2018年12月18日下午5時正
• 延長截止時段：2018年12月19日上午10時正
• 手續費：
  • 網上申請：0港元
  • 非網上申請：50港元

財務數據（截至12月31日止年度）

所得款項用途

假設發售價為3.1港元（中位數），扣除相關費用後，所得款項淨額估計為1.343億港元。資金用途如下：

• 收購一個液化石油氣民用站的經營權：17.0%
• 建設儲存設施及新壓縮天然氣母站：41.0%
• 完成建造新加氣站及購買額外的車隊：32.0%
• 用作一般營運資金：10.0%

免責聲明

• 本報告由致富證券有限公司及致富期貨商品有限公司聯合提供
• 內容基於可靠資料源，但不保證準確性、完整性或正確性
• 投資涉及風險，過往表現不保證未來結果
• 投資者應尋求獨立投資意見
• 致富不承擔因使用報告資料而導致的任何損失

結論

中油潔能控股集團有限公司作為一家綜合液化石油氣及天然氣供應商，具有一定的市場地位及產業優勢。其發售價範圍及資金用途顯示出公司對擴展業務及提升市場佔有率的戰略方向。然而，政策風險及行業競爭仍是其未來發展的關鍵挑戰。