20181228-致富证券-优品360-02360.HK-新股速递_優品360控股有限公司_2页_761kb
报告摘要
優品360控股有限公司（2360.HK）新股發行總結
核心內容
優品360控股有限公司（2360.HK）於2019年1月11日正式上市，是一間專營進口預先包裝休閒食品及其他雜貨的零售企業。該公司自2013年起以「Best Mart 360°（優品360°）」品牌經營連鎖零售店舗，主要客戶為街客，市場表現優異，根據弗若斯特沙利文報告，在香港七大休閒食品零售商中，其每間店舗零售收入最高，約為1,540萬港元。
主要日期
- 公開發售截止日期：2019年1月4日 中午12時正
- 公告申請結果：2019年1月10日
- 上市日期：2019年1月11日
獨家保薦人
- 力高企業融資有限公司
發售細節
- 發售股份數目：250,000,000股
- 公開發售股份佔比：10%
- 發售價範圍：1.00港元至1.20港元
- 估計集資金額：2.50億港元 至3.00億港元
- 每手入場費：2,424.18港元
所得款項用途
根據發售價為1.10港元的中位數，所得款項淨額約為2.327億港元，用途如下：
| 項目 | 佔所得款百分比 |
|---|---|
| 開設新零售店舖 | 66.5% |
| 加強及擴大營銷活動 | 13.5% |
| 升級資訊科技系統 | 10.1% |
| 一般營運資金用途 | 9.9% |
集團財務表現（截至2018年3月31日）
| 項目 | 2017年 | 2018年 | 變動(%) |
|---|---|---|---|
| 收入 | 689,994 | 1,075,930 | 55.9% |
| 銷售成本 | (473,741) | (733,641) | 54.9% |
| 毛利 | 216,253 | 342,289 | 58.3% |
| 其他收入及其他收益/(虧損) | 377 | (179) | --- |
| 銷售及分銷開支 | (165,535) | (238,352) | 44.0% |
| 行政及其他開支 | (18,023) | (34,962) | 94.0% |
| 經營溢利 | 33,072 | 68,796 | 108.0% |
| 融資成本 | (2,641) | (3,244) | 22.8% |
| 除所得稅前溢利 | 30,431 | 65,552 | 115.4% |
| 所得稅開支 | (5,287) | (11,953) | 126.1% |
| 期間溢利及全面收益總額 | 25,144 | 53,599 | 113.2% |
行業概要
- 香港休閒食品零售市場總額從2013年的約39億港元增至2017年的約50億港元，複合年增長率約為6.4%。
- 預期市場將以約5.7%的複合年增長率持續增長，並於2022年年底前達約65億港元。
風險因素
- 集團財務表現受現有及新開店舖經營情況影響。
- 可能受到消費者喜好轉變、市場競爭加劇、品牌及產品種類與價格受消費者接受度等因素的影響。
估值信息
- 假設全球發售於2018年7月31日完成，按約10.00億股股份計算，股東應佔未經審計備考經調整每股有形資產淨額為0.30港元至0.35港元。
推薦度
- 經致富證券現金認購，推薦度未明確列出，但可推測為中性至偏高。
附註
- 投資者需注意風險，並尋求獨立投資意見。
- 本報告由致富證券有限公司提供，內容僅供參考，不構成買賣建議。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
