20260317-华泰证券-688175,拟重大资产重组!周二起停牌_4页_1mb

高凌信息拟重大资产重组，收购凯睿星通控制权

核心内容概述

高凌信息（SH688175）宣布正在筹划以发行股份及支付现金的方式收购凯睿星通信息科技（南京）股份有限公司（以下简称“凯睿星通”）的控制权，并计划募集配套资金。该交易预计构成重大资产重组，公司股票自2025年3月17日起停牌，预计不超过10个交易日。这是凯睿星通继此前与东珠生态（SH603359）重组失败后，再次成为上市公司收购目标。

主要观点

• 交易背景：凯睿星通曾是东珠生态的重组标的，但因估值分歧未能达成一致，最终于2025年1月31日终止。时隔不到两个月，凯睿星通再度进入重组视野，成为高凌信息的潜在收购对象。
• 交易方式：高凌信息拟通过发行股份及支付现金的方式收购凯睿星通控制权，并计划募集配套资金。
• 标的公司概况：凯睿星通成立于2011年，专注于卫星通信技术与系统研发、生产，参与过多项国家级卫星通信项目，具备较强的技术实力和一定的盈利能力。
• 财务表现：凯睿星通2025年上半年实现营业收入1.1亿元，净利润约781.64万元，显示出良好的经营状况。
• 高凌信息现状：高凌信息2025年营业收入约2.3亿元，同比下降13.87%，归母净利润为-4064.16万元，连续两年亏损。公司希望通过收购凯睿星通改善业绩并拓展业务。

关键信息

凯睿星通的业务与技术优势

• 成立时间：2011年
• 主营业务：卫星通信技术与系统研发、生产
• 参与项目：神舟飞船、登月舱、低轨小卫星星座等国家级项目
• 技术优势：在卫星通信技术、IP加速、小型终端、网络管理系统等领域形成成熟产品及技术体系

财务数据

• 凯睿星通：

  • 2025年上半年营业收入：1.1亿元
  • 2025年上半年净利润：约781.64万元
  • 截至2025年6月30日，资产总额：4.48亿元
  • 所有者权益：2.58亿元

• 高凌信息：

  • 2025年营业收入：约2.3亿元，同比下降13.87%
  • 2025年归母净利润：-4064.16万元
  • 2024年同期归母净利润：-5227.57万元
  • 连续两年亏损，主要因收入和毛利率下降，主营业务盈利未覆盖运营成本

交易对方与进程

• 初步交易对方包括凯睿星通股东史焱、李江华等
• 交易对方范围尚未最终确定，以后续公告为准
• 高凌信息将停牌不超过10个交易日以推进交易进程

行业影响与战略意义

• 凯睿星通作为卫星通信领域的高科技企业，具备较强的市场竞争力和技术积累，其盈利能力对高凌信息而言具有重要参考价值。
• 高凌信息与凯睿星通在业务领域存在一定交集，此次收购可能有助于其拓展卫星通信业务，增强在国防与政企市场的竞争力。
• 此次交易若成功，或将成为高凌信息扭亏为盈的重要契机。

结论

高凌信息正积极寻求通过收购凯睿星通来改善公司经营状况，而凯睿星通凭借其在卫星通信领域的技术实力与盈利能力，再次成为资本市场的关注焦点。此次重组若能顺利完成，将对高凌信息的未来发展产生积极影响。