> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 多因子选股周报总结 ## 核心内容 本周多因子选股策略整体表现良好，**估值因子**在多个指数增强组合中表现突出，推动了组合的超额收益。具体来看： - **沪深300指数增强组合**：本周超额收益为 **0.07%**，本年超额收益为 **6.87%**。 - **中证500指数增强组合**：本周超额收益为 **3.44%**，本年超额收益为 **9.41%**。 - **中证1000指数增强组合**：本周超额收益为 **3.10%**，本年超额收益为 **15.26%**。 - **中证A500指数增强组合**：本周超额收益为 **2.59%**，本年超额收益为 **-5.68%**。 ## 主要观点 ### 因子表现监控 - **沪深300样本空间**：EPTTM、股息率、预期EPTTM等因子表现较好，而一年动量、单季营利同比增速、标准化预期外盈利等因子表现较差。 - **中证500样本空间**：预期EPTTM、一个月波动、三个月波动等因子表现较好，而一年动量、单季营收同比增速、标准化预期外收入等因子表现较差。 - **中证1000样本空间**：一个月波动、三个月波动、EPTTM等因子表现较好，而一年动量、预期净利润环比、单季营收同比增速等因子表现较差。 - **中证A500样本空间**：EPTTM、股息率、预期EPTTM等因子表现较好，而一年动量、单季营利同比增速、单季营收同比增速等因子表现较差。 - **公募重仓指数样本空间**：EPTTM、三个月波动、预期EPTTM等因子表现较好，而一年动量、预期净利润环比、单季营利同比增速等因子表现较差。 ### 公募基金指数增强产品表现 - **沪深300指数增强产品**：共81只，总规模703亿元。本周超额收益最高为 **2.50%**，最低为 **-4.89%**，中位数为 **-0.29%**。今年以来，超额收益最高为 **24.03%**，最低为 **-7.70%**，中位数为 **2.92%**。 - **中证500指数增强产品**：共81只，总规模610亿元。本周超额收益最高为 **9.70%**，最低为 **-1.64%**，中位数为 **0.80%**。今年以来，超额收益最高为 **10.67%**，最低为 **-7.29%**，中位数为 **1.67%**。 - **中证1000指数增强产品**：共46只，总规模296亿元。本周超额收益最高为 **4.05%**，最低为 **-2.87%**，中位数为 **-0.35%**。今年以来，超额收益最高为 **7.91%**，最低为 **-8.26%**，中位数为 **3.63%**。 - **中证A500指数增强产品**：共79只，总规模382亿元。本周超额收益最高为 **4.05%**，最低为 **-2.87%**，中位数为 **-0.35%**。今年以来，超额收益最高为 **8.06%**，最低为 **-8.26%**，中位数为 **2.99%**。 ## 关键信息 - **因子表现趋势**：不同指数样本空间中，表现较好的因子有所不同，但估值因子（如EPTTM、股息率、预期EPTTM）在多个样本空间中均表现优异。 - **风险提示**：需关注市场环境变动风险和因子失效风险，这些因素可能影响因子的有效性。 - **公募基金表现**：在最近一周中，中证500指数增强产品的超额收益最高，而沪深300指数增强产品的中位数表现相对较差。 ## 结构清晰 ### 一、指数增强组合表现 - 沪深300：本周超额收益0.07%，本年超额收益6.87% - 中证500：本周超额收益3.44%，本年超额收益9.41% - 中证1000：本周超额收益3.10%，本年超额收益15.26% - 中证A500：本周超额收益2.59%，本年超额收益-5.68% ### 二、因子表现监控 | 样本空间 | 表现较好的因子 | 表现较差的因子 | |----------|----------------|----------------| | 沪深300 | EPTTM、股息率、预期EPTTM | 一年动量、单季营利同比增速、标准化预期外盈利 | | 中证500 | 预期EPTTM、一个月波动、三个月波动 | 一年动量、单季营收同比增速、标准化预期外收入 | | 中证1000 | 一个月波动、三个月波动、EPTTM | 一年动量、预期净利润环比、单季营收同比增速 | | 中证A500 | EPTTM、股息率、预期EPTTM | 一年动量、单季营利同比增速、单季营收同比增速 | | 公募重仓指数 | EPTTM、三个月波动、预期EPTTM | 一年动量、预期净利润环比、单季营利同比增速 | ### 三、公募基金指数增强产品数量及规模 - 沪深300：81只，703亿元 - 中证500：81只，610亿元 - 中证1000：46只，296亿元 - 中证A500：79只，382亿元 ### 四、风险提示 - 市场环境变动风险 - 因子失效风险