20260207-国信证券-多因子选股周报_反转因子表现出色_四大指增组合本周均跑赢基准_18页_4mb

报告摘要

本周多因子选股周报主要分析了国信金工指数增强组合及公募基金指数增强产品的表现，并对不同选股空间下的因子表现进行了监控跟踪。报告指出，反转因子在多个样本空间中表现出色，且四大指数增强组合均跑赢基准。同时，对各类因子在不同时间段内的超额收益表现进行了详细对比，为投资者提供了参考。

指数增强组合表现：
- 沪深300指数增强组合本周超额收益为 $0.24%$，本年超额收益为 $3.21%$。
- 中证500指数增强组合本周超额收益为 $0.53%$，本年超额收益为 $-0.27%$。
- 中证1000指数增强组合本周超额收益为 $1.63%$，本年超额收益为 $3.92%$。
- 中证A500指数增强组合本周超额收益为 $0.40%$，本年超额收益为 $3.28%$。
因子表现监控：
- 不同样本空间下因子表现存在差异，反转因子在多个样本空间中表现突出。
- 在沪深300样本空间中，单季SP、SPTTM、单季EP等因子表现较好，而单季营利同比增速、3个月盈利上下调、一年动量等因子表现较差。
- 在中证500样本空间中，一个月波动、三个月反转、一个月反转等因子表现较好，而单季营收同比增速、一年动量、单季ROE等因子表现较差。
- 在中证1000样本空间中，一个月反转、三个月反转、非流动性冲击等因子表现较好，而单季营收同比增速、标准化预期外收入、单季ROA等因子表现较差。
- 在中证A500样本空间中，一个月波动、单季EP、三个月换手等因子表现较好，而一年动量、单季营收同比增速、3个月盈利上下调等因子表现较差。
- 在公募重仓指数样本空间中，一个月波动、单季SP、SPTTM等因子表现较好，而单季营收同比增速、一年动量、单季营利同比增速等因子表现较差。

产品数量及规模：
- 沪深300指数增强产品共79只，总规模755亿元。
- 中证500指数增强产品共79只，总规模509亿元。
- 中证1000指数增强产品共46只，总规模209亿元。
- 中证A500指数增强产品共73只，总规模248亿元。
超额收益表现：
- 沪深300指数增强产品：本周超额收益最高 $1.24%$，最低 $-1.45%$，中位数 $0.11%$；一月超额收益最高 $4.39%$，最低 $-0.73%$，中位数 $1.28%$。
- 中证500指数增强产品：本周超额收益最高 $1.27%$，最低 $-0.80%$，中位数 $0.24%$；一月超额收益最高 $1.82%$，最低 $-1.51%$，中位数 $0.22%$。
- 中证1000指数增强产品：本周超额收益最高 $1.54%$，最低 $-0.91%$，中位数 $0.22%$；一月超额收益最高 $4.14%$，最低 $-0.59%$，中位数 $1.75%$。
- 中证A500指数增强产品：本周超额收益最高 $1.54%$，最低 $-0.91%$，中位数 $0.22%$；一月超额收益最高 $3.33%$，最低 $-1.07%$，中位数 $0.98%$。