20160822-华创证券-汽车行业深度研究_汽车电子_车联网_智能汽车产业价值分析_45页_2mb

汽车电子、车联网与智能汽车产业价值分析总结

核心内容概述

随着消费者对汽车安全、舒适性和环保需求的提升，汽车行业正加速向互联网、智能化和新能源方向发展。汽车电子、车联网、智能驾驶和无人驾驶成为推动行业变革的关键技术。其中，汽车电子是智能化和电动化的基础，车联网是实现智能互联的核心，而ADAS则是智能驾驶的重要组成部分，是无人驾驶的必经之路。

主要观点

1. 汽车电子的持续创新推动汽车智能化发展

   • 汽车电子是将电子信息技术应用于汽车领域形成的新兴行业，涵盖动力控制、安全控制、通讯娱乐和车身电子等。
   • 未来汽车电子将成为汽车智能化的硬件基础，其成本占比持续上升，预计到2020年将提升至整车成本的50%。
   • ADAS作为汽车安全的重要组成部分，正在从高档车向中低端车型渗透，具备商业化潜力。

2. 车联网处于成长阶段，市场前景广阔

   • 车联网通过V2V、V2I、V2C实现车辆与人、车与车、车与基础设施的互联互通。
   • 未来十年，车联网将迎来黄金发展期，预计到2022年将覆盖90%的乘用车。
   • 互联网公司和整车企业纷纷布局车联网，推动行业整合和新商业模式的形成。

3. 无人驾驶是汽车智能化的终极目标

   • 无人驾驶是车联网的终极之战，是汽车智能化的最终阶段。
   • ADAS作为无人驾驶的过渡技术，是智能汽车的落脚点，未来将推动无人驾驶的商业化进程。
   • 雷达、摄像头、传感器等是ADAS的感知入口，也是智能驾驶产业化的受益者。

关键信息

• 汽车电子发展趋势

  • 汽车电子成本占比持续上升，预计2020年达到整车成本的50%。
  • 汽车电子市场增长快于整车市场，全球汽车电子市场规模预计2016年将达到2348亿美元。
  • 国内汽车电子市场年均增速约20%，未来增长空间巨大。

• 车联网发展现状与前景

  • 车联网主要应用于智能检测、智能服务、智能交通和智能驾驶四个领域。
  • 中国车联网市场处于成长阶段，2015年渗透率约5%，预计2016年达到10%。
  • LTE-V作为未来车联网通信技术的潜在选择，具备更高的带宽和更强的兼容性。

• ADAS市场与技术现状

  • ADAS主要由信息采集、信息处理和执行动作三部分组成，全球市场集中度高，主要由大陆集团、德尔福等国际巨头主导。
  • 国内ADAS市场起步较晚，技术相对薄弱，但部分企业通过后装市场切入，如“那狗”、“驾车卫士”等产品。
  • ADAS市场渗透率预计持续提升，未来有望成为汽车电子的重要增长点。

行业竞争格局

• 国际巨头占据主导地位

  • 全球前十大汽车电子供应商占据70%的市场份额，技术领先、供应链稳定。
  • 国内企业主要集中在中低端市场，但部分公司通过并购和自主研发，逐步向高端市场迈进。

• 国内汽车电子企业

  • 主要包括均胜电子、得润电子、启明信息、东风科技、星宇股份等。
  • 部分企业通过并购获取技术，如均胜电子收购德国普瑞、IMA等，实现全球化布局。

市场前景与机遇

• 智能汽车与无人驾驶

  • 智能驾驶将经历四个阶段，目前部分自动化和驾驶辅助系统已实现商业化。
  • 无人驾驶将成为未来汽车发展的终极目标，但需突破多项关键技术，如高清地图、环境感知和行为决策。

• 车联网应用领域

  • 智能检测、智能服务、智能交通、智能驾驶是车联网的四大应用层面。
  • UBI车险、ETC不停车收费、智能停车等是车联网的重要应用，具有广阔的市场前景。

行业评级与投资建议

• 行业评级：推荐
  • 随着汽车电子、车联网和智能驾驶技术的不断成熟，行业增长潜力巨大。
  • 投资机会集中在ADAS、车联网平台、智能驾驶硬件与软件等细分领域。

未来展望

• 智能化与电动化双轮驱动

  • 汽车电子、车联网、智能驾驶和无人驾驶将共同推动汽车行业向智能化、电动化发展。
  • 随着技术进步和政策支持，ADAS和车联网将成为未来汽车产业链的重要组成部分。

• 国内企业的挑战与机遇

  • 国内企业需突破技术壁垒，提升研发能力，以在国际竞争中占据一席之地。
  • 政策推动、市场需求和技术进步将为国内汽车电子和车联网企业提供良好的发展环境。