20210809-德邦证券-化工新材料行业周报_华鲁恒升PA66和PABT项目获批复_杉杉股份投资负极材料一体化项目_17页_1mb

报告摘要

化工新材料行业分析总结

核心内容概述

本报告主要分析了本周化工新材料行业的市场表现、重点公司动态、行业热点及投资建议，并提供了相关数据和风险提示。整体来看，行业呈现出较强的上涨趋势，部分企业因新项目推进和市场需求增长而表现突出，同时部分企业因市场波动或产能问题出现下跌。

市场表现

Wind新材料指数：本周收报5061.60点，环比上涨4.15%。
子行业表现：
- 半导体材料指数：环比下跌12.35%
- 显示器件指数：环比上涨10.83%
- 有机硅指数：环比下跌1.02%
- 碳纤维指数：环比上涨13.38%
- 锂电指数：环比上涨17.47%
- 可降解塑料指数：环比上涨1.22%

重点关注公司周行情回顾

周涨幅前十公司

奥克股份 (+42.80%)
光威复材 (+19.45%)
阿拉丁 (+14.86%)
金博股份 (+13.38%)
杉杉股份 (+11.05%)
凯赛生物 (+9.97%)
山东赫达 (+9.84%)
阳谷华泰 (+8.36%)
中简科技 (+8.05%)
双星新材 (+8.01%)

周跌幅前十公司

金丹科技 (-16.22%)
江化微 (-15.29%)
彤程新材 (-14.53%)
南大光电 (-14.20%)
上海新阳 (-12.63%)
联泓新科 (-11.15%)
雅克科技 (-10.67%)
华特气体 (-8.46%)
晶瑞股份 (-7.96%)
安集科技 (-7.74%)

重点公告与项目进展

1. 华鲁恒升项目获批

尼龙66项目：获政府批复，总投资30.78亿元，建成后年产8万吨尼龙66高端新材料产品。
PBAT项目：获政府批复，总投资44.28亿元，年产12万吨PBAT可降解塑料产品。
市场前景：尼龙66消费量预计2022年达80万吨，PBAT市场规模预计2026年中国将超30亿元。

2. 杉杉股份投资锂电负极材料一体化基地

项目详情：投资80亿元，建设20万吨锂电负极材料一体化基地，分两期建设，每期10万吨。
优势：利用四川水电资源，降低生产成本，提升盈利水平。
市场前景：2025年全球动力电池需求达1059GWH，2030年预计达2661GWH。

3. 其他重要公告

瑞丰高材：3万吨ACR厂区复产。
山东赫达：植物肉中试车间项目部分装置投产。
兴发集团：2021年上半年业绩创历史新高。
沃特股份：与惠州新材料产业园签订战略合作协议。
奥来德：获得客户最终验收报告，收入确认存在滞后。
南大光电：向特定对象发行股票，用于光刻胶及配套材料开发。
晶瑞股份：投资建设γ-丁内酯及NMP扩建项目。
凯盛科技：获得政府产业发展基金2000万元。
阿科力：2021年上半年营收同比增长84%。
中环股份：上半年营收同比增长104.1%，净利润同比增长160.6%。

重点公司估值一览

代码	公司名称	最新收盘价(元)	市值(亿元)	EPS(2020A)	EPS(2021E)	EPS(2022E)	EPS(2023E)	PE(2020A)	PE(2021E)	PE(2022E)	PE(2023E)
002129	中环股份	49.20	1492.20	0.36	0.89	1.19	1.54	71	55	41	32
300346	南大光电	70.60	287.26	0.21	0.33	0.36	0.40	188	212	199	175
002409	雅克科技	95.12	440.27	0.89	1.27	1.77	2.36	67	75	54	40
688106	金宏气体	31.28	151.50	0.41	0.55	0.72	0.93	75	57	43	34
300236	上海新阳	53.91	168.94	0.88	0.47	0.52	-	56	114	104	-
603078	江化微	31.79	62.30	0.30	0.43	0.65	0.90	115	73	49	35
688019	安集科技	302.00	160.73	2.89	2.91	3.83	5.01	103	104	79	60
300655	晶瑞股份	55.58	188.90	0.23	0.46	0.65	0.87	151	120	86	64
603663	三祥新材	18.20	35.04	0.34	0.55	0.93	0.98	45	33	19	19
300243	瑞丰高材	15.18	35.27	0.37	0.70	1.32	2.17	40	22	11	7
002886	沃特股份	16.53	37.45	0.29	0.47	0.68	1.03	82	36	24	16
605008	长鸿高科	17.94	115.24	0.47	0.86	1.38	2.18	53	21	13	8
300980	祥源新材	38.08	27.38	1.04	1.29	1.52	1.83	0	30	25	21

行业热点跟踪

1. 华鲁恒升尼龙66和PBAT项目获批复

项目意义：标志着公司项目有序推进，进一步完善新材料布局。
市场前景：尼龙66消费量预计2022年达80万吨，PBAT市场有望持续增长。

2. 鸿海收购旺宏6吋晶圆厂

交易金额：约5.8亿元人民币。
用途：用于开发和生产SiC功率器件，符合其“3+3”战略。

3. 市场监管总局对汽车芯片市场调查

问题：汽车芯片市场存在价格高企、缺货等问题。
重点产品：MCU芯片，市场高度集中，前五大厂商市占率达72.8%。

4. LG化学拟收购LG电子隔膜业务

交易金额：4.6亿美元。
目标：成为全球唯一掌握电池四大核心材料技术的企业。

5. IC Insights发布年中报告

市场增长：2021年全球IC产品类别销售额增长超24%，其中工业/其他专用模拟芯片、DRAM、汽车专用逻辑芯片等增长显著。

投资建议

重点推荐：国瓷材料（买入），雅克科技（买入），瑞联新材（买入），联瑞新材（买入），瑞联新材（买入）。
关注公司：安集科技、鼎龙股份、华特气体、福斯特、利安隆、合盛硅业等。
行业评级：优于大市，预计行业回报高于基准指数10%以上。

风险提示

下游需求不及预期
产品价格波动风险
新产能释放不及预期

附：分析师与研究助理信息

分析师：李骥，德邦证券化工行业首席分析师，北京大学材料学博士。
研究助理：沈颖洁。

附：投资评级说明

类别	评级	说明
股票投资评级	买入	相对强于市场表现20%以上
行业投资评级	优于大市	预期行业整体回报高于基准指数10%以上

法律声明

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