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翔輝礦業股份有限公司(1625.HK)新股速遞總結

核心內容概述

翔輝礦業股份有限公司（1625.HK）於2017年10月31日上市，是一家中國大理石開採及加工公司，其主要項目為位於貴州省石阡的雷首山項目及配套加工廠。該公司通過本次新股發售籌集資金，以支持其項目開發和業務擴張。

主要日期

• 公開發售截止日期：2017年10月23日 中午12時正
• 公告申請結果：2017年10月30日
• 上市日期：2017年10月31日

獨家保薦人

• 國泰君安融資有限公司

發售資訊

• 發售股份數目：390,000,000股
• 香港發售股份佔比：10.0%
• 發售價：0.50港元 至 0.62港元
• 估計集資金額：1.95億港元 至2.42億港元
• 每手入場費：2,504.99港元

集團概要

翔輝礦業的雷首山項目及加工廠位於貴州省石阡，具有長期開發潛力。根據獨立技術顧問評估，雷首山項目估計採礦期限約為40年，年產量預計可達60,000立方米大理石荒料。集團計劃將雷首山項目開採所得的三成荒料直接銷售給客戶，七成則在加工廠轉化為大理石板材及異形材進行轉售。集團預期主要在福建省廈門市進行市場營銷活動，因該地區大理石貿易市場發達，潛在客戶群體龐大。

行業概要

根據中國統計年鑑、中國石材協會及弗若斯特沙利文的資料，中國大理石行業收入持續增長。2012年行業收入為1,187億元人民幣，2016年增至3,080億元人民幣，複合年增長率為26.9%。預期到2021年，行業收入將達到5,972億元人民幣，複合年增長率為14.4%。

風險因素

1. 項目依賴性高：集團的經營收入和現金流量高度依賴雷首山項目及加工廠，若項目開發受阻或未能實現產能目標，將對業務、財務狀況及經營業績造成重大負面影響。
2. 發展階段風險：集團為一家處於發展階段的礦業公司，營運歷史有限，難以評估其業務及未來經營前景。

估值信息

根據招股文件，截至2017年4月30日，集團按發行後預計15.6億股股份計算，股東應佔未經審核備考經調整有形資產淨值為2.20億至2.59億元人民幣，折合每股有形資產淨值為0.16至0.19港元（按0.89元人民幣兌1.00港元匯率計算）。

推薦度與認購信息

• 推薦度：未明確提供，但報告提及為“現金認購”。
• 正常截止時段：2017年10月20日下午5時正
• 延長截止時段：2017年10月23日上午10時正
• 手續費：
  • 網上申請：$0
  • 非網上申請：$50（延長截止時段申請手續費一律為$50）

所得款項用途

根據發售價中位數0.56港元計算，扣除相關費用後，集資金額淨額約為1.77億港元。所得款項用途如下：

財務數據摘要（2015至2016年）

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