20170502-联讯证券-_联讯策略_联讯证券流动性周报_15页_2mb

投资策略研究总结

核心内容概览

本报告为联讯证券于2017年4月24日至2017年4月28日期间发布的《流动性周报》，主要分析了资金成本变动、基金市场动态以及市场资金流动情况。报告旨在为投资者提供市场流动性方面的参考信息。

主要观点

• 资金成本上升：SHIBOR整体较上周有所上升，各期限利率均呈现上涨趋势，国债到期收益率同样上涨，反映出市场流动性趋紧，资金成本增加。
• 基金发行情况：4月份共发行6只新基金，其中权益类基金1只，占比为18.12%。货币市场型基金发行份额占比较大，为73.76%。
• 市场资金流出：A股市场本周净流出573.87亿元，其中主板净流出426.66亿元，占比74.35%，中小企业板和创业板分别占17.38%和8.27%。
• 港股通资金流入：沪港通和深港通本周分别净流入70.32亿元和12.99亿元，累计资金净流入分别为3,862.89亿元和305.40亿元，显示出一定的外资流入趋势。
• 融资融券余额：截至4月28日，融资余额为9,045.30亿元，融券余额为46.00亿元。
• 限售股解禁：本周共有35家公司进行限售股解禁，解禁数量合计为120,374.12万股。
• 股东交易动态：重要股东在二级市场交易活跃，其中增持和减持公司分别有52家和34家，增持金额合计13.70亿元，减持金额合计25.98亿元。

关键信息

资金成本变动情况

• SHIBOR利率：
  • 隔夜利率：2.8190%
  • 1周利率：2.8699%
  • 1个月利率：4.0237%
  • 6个月利率：4.3364%
  • 1年利率：4.2296%
• 国债到期收益率：
  • 6个月：3.0368%
  • 1年期：3.1754%
  • 5年期：3.3433%
  • 10年期：3.4608%
• 所有利率和收益率均较上周有所上升，表明市场资金成本增加。

基金市场概况

• 4月份共发行6只基金，其中权益类基金1只，发行份额14.83亿份，占比18.12%。
• 货币市场型基金发行份额占比最高，达73.76%，显示投资者对流动性产品的偏好。
• 债券型基金共3只，发行份额6.64亿份，占比8.12%。
• 其他基金类型包括混合型、QDII基金等，合计发行份额为81.81亿份。

市场资金变动情况

• 新增投资者：截至4月21日，新增投资者数量为34.75万人，环比减少1.45%。
• 股票期权保证金：变动净额为2.36亿元，环比减少11.94%。
• 证券市场交易结算资金：变动净额为-66亿元，环比增加90.32%。
• 融资融券担保资金：变动净额为-107亿元，环比减少511.54%。
• A股净流出：合计573.87亿元，其中主板占比最高，达74.35%。
• 港股通数据：
  • 沪港通成交金额：261.18亿元，净流入70.32亿元。
  • 深港通成交金额：51.33亿元，净流入12.99亿元。

新股发行情况

• 本周共计8家公司进行新股发行，其中：
  • 主板：3家
  • 中小企业板：3家
  • 创业板：2家
• 具体发行公司包括新日股份、世运电路、周大生等，发行价格和市盈率各不相同，募资总额合计为21.23亿元。

限售股解禁情况

• 本周共有35家公司进行限售股解禁，解禁数量合计为120,374.12万股。
• 解禁股份类型主要包括定向增发机构配售股份和首发原股东限售股份。
• 解禁后流通A股比例在不同公司间有所差异，如振华科技解禁后流通A股占比为91.44%，而钧达股份解禁后流通A股占比为25.00%。

重要股东交易动态

• 本周共有86家公司的重要股东进行二级市场交易，其中：
  • 增持公司：52家，增持金额合计13.70亿元
  • 减持公司：34家，减持金额合计25.98亿元
• 增持主要集中在医疗保健、耐用消费品与服装、食品饮料等行业，减持则主要集中在技术硬件与设备、软件与服务、资本货物等行业。

总结

本报告详细分析了2017年4月24日至2017年4月28日期间中国股市和基金市场的流动性状况，涵盖了SHIBOR、国债收益率、基金发行、市场资金流动、限售股解禁以及重要股东交易等多个方面。数据显示，资金成本整体上升，A股市场出现净流出，而港股通则显示出一定的资金流入趋势。此外，新增投资者数量略有下降，但基金市场依然活跃，尤其货币市场型基金受到投资者青睐。限售股解禁和重要股东交易也对市场流动性产生了一定影响，投资者需关注相关动态以做出合理投资决策。