20160727-渤海证券-通信行业周报_业绩浪如期展开_个股成长性值得关注_12页_877kb

报告摘要

通信行业周报总结

核心内容

本周通信行业整体表现优于大盘，行业涨幅为1.44%，其中通信设备板块涨幅1.52%，通信运营板块涨幅0.96%。板块内部个股表现分化，部分有业绩支撑的个股表现突出，而前期涨幅较大的个股出现调整。板块估值压力上升，TTM估值为58.26倍，相对于全体A股估值溢价率316%。

主要观点

行业趋势：通信板块正在从概念驱动向业绩驱动转变，市场关注点逐渐聚焦于有实际业绩支撑的个股。
投资策略：当前结构化行情下，成长性成为对抗未来风险的关键因素，建议关注具备高弹性的成长股。
细分领域：在中报业绩浪中，应重点挖掘物联网、移动支付、北斗导航等具备应用爆发潜力的子板块中的领头品种。
重点推荐：股票池推荐硕贝德、扬杰科技和辉煌科技，这些个股具备较高的成长性和市场潜力。

关键信息

1. 行业要闻

政策动态：
- 国务院通过5G专项规划，强调5G作为融合网络，将整合多种技术，包括2G、3G、LTE、Wi-Fi等。
- 区块链微金融产业联盟在北京成立，推动区块链技术与微金融结合，提升社会对电竞产业的认可度。
运营动态：
- 中国联通控股股东与安徽省政府签署战略合作框架协议，计划在“十三五”期间投入约200亿元人民币，建设高速光纤和移动宽带网络。
- 西藏电信和西藏联通联合招标，共建光缆干线，有助于降低成本、提高通信基础设施能力。
设备与技术动态：
- 全国移动电子竞技大赛总决赛开战，电竞产业迎来政策与市场双重利好。
- 卫星导航与位置服务白皮书发布，北斗导航应用加快，一季度使用北斗芯片的智能手机占比超30%。

2. A股上市公司主要公告

海能达：再获秘鲁国家警察两项TETRA订单，巩固其在公共安全通信解决方案领域的领先地位。
通光线缆：终止收购通光海洋光电，未来将通过内生式和外延式发展寻求行业机会。
天喻信息：备授课产品在多所学校应用，推动教育信息化发展。
春兴精工：取得特斯拉供应商资格，获得其第一张订单，进一步拓展新能源市场。
高鸿股份：LTE-V车联网设备在北京、上海等地测试，展示其在智能交通领域的技术实力。
上海普天：上半年净利润同比下降33.79%，经营压力显现。
烽火通信：上半年净利润同比增长16.39%，业绩表现稳健。
佳都科技：中标3.87亿元广州轨道交通BT项目，对2016年度及后续业绩有积极影响。
硕贝德：员工持股计划受让控股股东345万股，完成建仓，显示对公司未来发展的信心。
国脉科技：增资华福基金1亿元，增强在金融支付领域的布局。
星网锐捷：拟出资1200万元设立云支付平台子公司，推动向移动支付综合解决方案提供商转型。

3. 行业走势与估值

市场表现：通信板块整体上涨，TMT板块活跃，热点持续，个股从概念转向业绩。
估值情况：通信板块TTM估值为58.26倍，高于全体A股，估值压力上升。

4. 投资策略

市场环境：大盘以调整为主，需成交量配合，中期业绩预期逐步兑现。
投资方向：建议关注成长性个股，尤其是具备应用爆发潜力的细分领域。
重点子板块：物联网、移动支付、北斗导航等。
推荐股票：硕贝德、扬杰科技、辉煌科技。

总结

本周通信行业在政策与市场双重推动下表现良好，板块内部分化明显，业绩支撑个股受到市场青睐。随着5G、北斗导航等技术的推进，以及电竞产业的政策利好，行业未来增长潜力较大。建议投资者关注具备成长性的细分领域及个股，如物联网、移动支付等，同时重视中报业绩浪中的机会。股票池推荐硕贝德、扬杰科技和辉煌科技，作为具备高弹性与成长性的代表。

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