20190728-德邦证券-电子行业周报：消费电子板块大涨，科创板表现强势

电子行业周报总结

核心内容概述

本周电子行业整体表现强劲，涨幅显著高于大盘。市场对5G手机发布、科创板开市及MicroLED技术应用等消息反应积极，推动板块估值提升，结构性机会显现。

主要观点

1. 市场表现强劲

• 整体市场：上周上证综指上涨0.70%，深证成指上涨1.31%，中小板指上涨3.01%，创业板指上涨1.29%。
• 电子板块：电子板块整体上涨5.85%，大幅跑赢大盘，其中电子制造板块涨幅最大，达到10.34%。
• 子板块表现：半导体上涨4.39%，元件上涨6.74%，光学光电子上涨3.59%，其他电子板块上涨0.22%。

2. 消费电子板块强势上涨

• 华为发布首款5G手机：华为Mate20X（5G）发布，标志着5G手机进入商用阶段，带动消费电子板块整体走强。
• 苹果发布新款iPhone：苹果计划在秋季发布三款“iPhone11”机型，进一步刺激市场预期。
• 个股表现：德赛电池周涨幅达24.39%，居电子板块首位；歌尔股份、信维通信等涨幅也较为显著。
• 投资建议：建议关注5G手机带来的技术升级和增量需求，如电池容量提升、元器件升级、电磁屏蔽材料增加等。推荐关注德赛电池、飞荣达、信维通信等公司。

3. 科创板表现强势

• 首批25家公司股价上涨：科创板开市后，首批25家公司股价普遍上涨，平均涨幅约140%。
• 个股表现：安集科技涨幅最高，达349.73%；澜起科技、中微公司等半导体个股涨幅较大。
• 对主板的影响：科创板的强势表现有助于提升主板相关板块的估值，建议持续关注半导体板块个股。推荐关注北方华创、兆易创新等。

4. MicroLED技术应用预期提升

• Apple Watch或将采用MicroLED屏幕：据9to5Mac报道，苹果正与台湾地区显示器制造商谈判，计划在2020年引入MicroLED技术，替代现有OLED屏幕。
• 技术突破与行业影响：MicroLED技术的成熟将为LED产业带来增量需求，有望扭转行业下行趋势。
• 投资建议：推荐关注三安光电等具备MicroLED技术储备的企业。

关键信息

• 投资评级：优于大市（预期行业整体回报高于基准指数10%以上）。
• 风险提示：
  • 5G手机销量不及预期；
  • MicroLED技术应用进展不及预期。

图表目录

• 图1：电子行业细分领域表现（%）
• 表1：电子行业涨跌幅前五个个股（%）

行情回顾（7.22-7.26）

• 上证综指上涨0.70%
• 深证成指上涨1.31%
• 中小板指上涨3.01%
• 创业板指上涨1.29%
• 电子板块上涨5.85%，涨幅最大

分析师声明

• 雷涛为德邦证券分析师，具有证券投资咨询执业资格。
• 数据来源为市场公开信息，分析逻辑基于个人职业理解，结论独立、客观。

法律声明

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