20230903-华创证券-传媒行业周观察_首批大模型产品备案通过_持续看好AI行情_12页_951kb

传媒行业周观察总结 (20230828-20230901)

上周传媒（申万）指数上涨475%，跑赢沪深300指数约253个百分点。AI技术产业化持续推进，形成两条主线：内容公司供给侧修复机会和消费复苏机会，重点关注AIGC商业化落地和央国企变化。

投资建议：

• 游戏板块：AI应用落地广泛，推荐恺英网络（版号利好）、三七互娱（估值低估）、神州泰岳（长期稳定）。港股推荐网易（蛋仔派对等产品表现好）、腾讯、快手。
• 教育板块：AI+教育应用场景丰富，推荐南方传媒，关注皖新传媒、佳发教育等。
• 互联网领域：广告复苏，Q3预期环比增长；外卖和电商竞争加剧，建议关注美团、腾讯等公司的市场份额和盈利能力。

风险提示：疫情反复、政策监管收紧、公司业绩不及预期或消费复苏不达预期。

该报告强调传媒行业全年看好AI行情，并基于数据和公告提供量化分析，如估值指标和游戏版号发放趋势。影響因素包括市场反弹和新兴技术商业化。