20230830-安信证券-奥普特-688686.SH-两大下游资本开支阶段性放缓_23H1业绩承压_5页_361kb

公司快报摘要：奥普特（688686SH）2023年上半年业绩报告。全年收入619亿元，同比增长304%，但归母净利润下降1116%，扣非净利润下降1163%。业绩承压主因下游3C和锂电资本开支阶段性放缓，叠加大客户采购节奏影响。费用增加也导致利润下降，2023H1研发和销售费用同比增长分别164%和103%。公司产品和软件升级增强竞争力，市场占有率提升，静待复苏。投资建议为买入-A，目标价1615元。预计2023-2025年收入将达1308亿、1708亿、2180亿元，净利润394亿、502亿、663亿元。机器视觉行业长期高景气，受智能制造推动，公司有望受益。风险包括下游拓展不及预期等。

简要总结：业绩增长但利润下滑，受下游放缓和费用增加影响，公司强化技术优势，预测未来增长，保持买入评级。