中国连锁经营协会CBRE2017中国购物中心发展指数（消费）2018915页2mb

2017年中国购物中心市场总结

核心内容

2017年，中国购物中心市场整体保持增长态势，受益于经济回暖、消费升级和全渠道零售的兴起。尽管局部供应过剩问题仍存，但市场信心增强，新业态、新模式不断涌现，为购物中心注入新活力。

主要观点

• 消费市场稳定增长：2017年全国社会消费品零售总额同比增长10.2%，消费者信心指数和预期指数创历史新高。
• 消费升级趋势明显：升级型消费支出比重增加，文化、娱乐、健康类服务型消费增长迅速，年轻世代成为消费升级的主力。
• 实体商业持续复苏：实体零售业态零售额同比增长8.4%，全渠道零售模式推动新品牌和新业态入驻购物中心。
• 供应压力与区域差异并存：2017年新增购物中心超过500家，部分城市如沈阳、天津、无锡等空置率较高，供应过剩风险仍需关注。
• 租金收益与运营表现良好：主要上市购物中心营运商租金增幅达15.4%，93%的购物中心实现销售额和租金收入增长。
• 成本控制压力上升：成本控制指数为33.4，低于荣枯线，主要因大数据和零售新科技投入增加，以及部分企业人力成本上升。

关键信息

一、2017年全国购物中心发展指数

• 全国综合指数：68.5，同比上升1.3，高于荣枯线18.5。
• 分项指标：
  • 现状指数：65.1，同比上升0.9，高于荣枯线15.1。
  • 预期指数：73.5，同比上升1.8，高于荣枯线23.5。
  • 宏观市场：76.2，显著高于去年同期。
  • 租赁活跃度：81.5，同比上升2.5，高于荣枯线31.5。
  • 运营表现：92.7，同比上升2.8，为所有分项中最高。
  • 成本控制：33.4，同比下跌3.3，低于荣枯线16.6。

二、区域和城市能级指数

• 区域综合指数：

  • 华东：71.0（同比上涨1.7）
  • 东北：69.7（同比上涨14.3）
  • 华中：69.2（同比上涨0.4）
  • 华南：68.3（同比上涨2.2）
  • 华北：68.1（同比下跌3.1）
  • 西北：67.8（同比下跌1.3）
  • 西南：62.1（同比下跌0.1）

• 城市能级指数：

  • 一线城市：70.0（高于二线和三线城市）
  • 二线城市：67.8（同比上升2.1）
  • 三线及以下城市：68.0（同比微幅上涨0.2）

三、物业类型指数

• 奥特莱斯型：综合指数74.1，同比上升2.9，继续领先。
• 都市型：67.9
• 地区型：66.7（同比下滑1.7）
• 社区型：70.3

四、市场展望

• 2018年预期指数：

  • 全国整体预期指数为73.5，高于荣枯线23.5。
  • 华东、西北、华中、西南和东北地区预期指数有望继续提升。
  • 二线城市预期指数明显上升，但供应过剩问题仍需警惕。

• 物业类型趋势：

  • 社区型和奥特莱斯型物业预期指数上升潜力较大。
  • 社区型物业因新业态需求旺盛，租赁问询量提升。
  • 奥特莱斯型物业持续拓展至低能级城市。

结论

2018年中国购物中心市场将在整体经济稳定和消费升级的基础上继续向好。从需求角度看，国内品牌拓店意愿增强，健康和体验类消费成为主流。从供应角度看，市场供应过剩风险逐步减弱，供需平衡修复窗口期到来。购物中心业主在运营管理、防范同质化和非良性竞争方面意识增强，实体商业将进入复苏与成长的新阶段。