20240117-上海证券-汽车与零部件行业周报_23年我国汽车销量突破3000万_特斯拉中国车型降价_12页_661kb

汽车行业周报总结（2024年01月17日）

核心内容概述

本报告分析了2024年1月8日至1月12日期间中国汽车行业的整体表现、市场动态及投资建议。整体来看，汽车行业表现相对稳健，尽管面临竞争加剧与价格战压力，但行业仍保持增长态势。

主要观点

• 行业表现：

  • 汽车板块整体上涨0.14%，在31个申万一级行业中排名第9，表现优于沪深300指数（-1.35%）。
  • 子板块中，商用车涨幅最大（+1.85%），汽车服务跌幅最显著（-2.37%）。
  • 2023年我国汽车产销量分别达到3016.1万辆和3009.4万辆，同比增长11.6%和12%，创历史新高。

• 新能源汽车表现：

  • 2023年12月新能源汽车销量119.1万辆，同比增长46.4%，市场占有率达37.7%。
  • 全年新能源汽车销量949.5万辆，同比增长37.9%，市场占有率31.6%。
  • 新能源汽车出口持续增长，2023年累计出口120.3万辆，同比增长77.6%。

• 出口数据：

  • 2023年12月汽车出口49.9万辆，同比增长54.3%；全年累计出口491万辆，同比增长57.9%。
  • 乘用车出口增长显著，同比增长63.7%；商用车出口同比增长32.2%。

• 价格战趋势：

  • 特斯拉中国车型在2024年1月12日进行降价，Model 3和Model Y系列价格下调，反映出市场竞争加剧。
  • 分析师认为，2024年国内汽车市场价格战可能继续延续。

• 政策与市场动态：

  • 工信部发布《国家汽车芯片标准体系建设指南》，计划到2025年制定30项以上汽车芯片标准，2030年制定70项以上，推动芯片产业规范化发展。
  • 中共中央、国务院提出到2027年新能源汽车占比力争达到45%，推动行业向新能源转型。
  • 新能源汽车保有量持续增长，2023年底达2041万辆，新能源汽车新注册量同比增长38.76%。

• 企业动态：

  • 江汽集团与宁德时代达成战略合作，推动新能源车型研发与电池技术融合。
  • 富士康设立新公司统筹新能源汽车、电池等产业发展。
  • 小米SU7 Max版配备激光雷达，新零售模式进入实质落地阶段。
  • 蔚来与皖能、安徽交控等达成战略合作，共建千座换电站。
  • 理想汽车推出全系降价策略，L7起售价首次进入30万元以内。

关键信息

• 市场预测：

  • 2024年汽车销量预计增长3%以上，总销量将突破3100万辆。
  • 新能源汽车渗透率持续提升，市场占比不断扩大。

• 投资建议：

  • 整车板块：关注混动和海外市场表现突出的公司，如长安汽车、比亚迪、长城汽车、江淮汽车。
  • 零部件板块：
    • 智能化方向：伯特利、保隆科技
    • 轻量化方向：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、万丰奥威、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具
    • 其他零部件：豪能股份、隆盛科技、大业股份、银轮股份

• 风险提示：

  • 新车型上市不及预期
  • 供应链配套不足
  • 零部件市场竞争加剧

数据图表概览

• 图1：申万一级行业涨跌幅比较
• 图2-图4：汽车及新能源汽车月度销量、出口数据
• 图5-图13：原辅材料价格变动趋势

表格要点

• 表1、表2：汽车板块涨跌幅及估值对比，显示板块整体表现稳定
• 表3：乘用车日均零售与批发量，反映市场活跃度
• 表4：1月周度新车上市情况，包括吉利、东风等厂商的新车型信息

总结

整体来看，中国汽车行业在2023年表现强劲，销量与出口均创历史新高。新能源汽车持续增长，渗透率提升，政策支持进一步强化。2024年市场预计保持增长，但价格战可能持续，尤其在特斯拉降价后。投资建议聚焦于混动与海外市场表现突出的整车企业，以及汽车智能化和轻量化领域的零部件企业。行业面临的主要风险包括新车型表现、供应链配套及市场竞争加剧。