从“单一平台”到“金融生态”，第三方支付日趋成熟_7页_1mb

中国第三方支付行业发展总结

核心内容

中国第三方支付行业自2014年起经历了快速发展，从单一平台逐步演变为涵盖多种支付方式的金融生态。随着移动支付的兴起和扫码支付技术的普及，现金交易大幅减少，行业进入高速发展阶段。2018年，中国第三方支付综合交易规模已达230.4万亿元，预计2021年将接近480万亿元。移动支付交易规模占比连续五年上升，2018年已达到71%。

主要观点

• 移动支付爆发：2014年以来，移动支付交易规模迅速增长，二维码支付技术成为推动行业发展的关键。
• 行业格局形成：支付宝与财付通（微信支付）在C端市场占据主导地位，而联动优势、拉卡拉、连连支付等则在B端市场占据一席之地。
• 政策监管加强：随着网联的设立和一系列监管政策的出台，第三方支付行业进入合规发展阶段。
• 技术驱动创新：大数据、云计算、人工智能等技术的应用，推动支付行业不断分化和升级。
• 海外市场拓展：支付宝积极布局海外市场，通过投资、合作、技术输出等方式，拓展全球支付市场。

关键信息

行业发展数据

• 交易规模：2014年为32.2万亿元，2018年增长至230.4万亿元，预计2021年接近480万亿元。
• 移动支付增长：移动支付交易规模在整体交易中占比连续五年上升，2018年达71%。
• 用户规模：截至2019年，支付宝用户达12亿，财付通用户突破11.5亿。

投资与并购情况

• 投资事件：2014-2018年共发生163起投资事件，披露投资金额的有127起，总披露投资额达191.19亿元。
• 投资轮次：A轮投资事件最多（55起），B轮次之（27起），但B轮单笔投资金额较大，总披露金额达36.3亿元。
• 投资地域：投资主要集中在北京、上海、浙江、广东四地，占总案例数86%和总金额95%。
• 并购交易：2014-2018年共完成26起并购交易，总披露并购金额达81.74亿元，主要集中在网络支付和银行卡收单领域。

聚合支付崛起

• 定义与特点：聚合支付（第四方支付）通过整合多个第三方支付接口，形成统一平台，提升支付效率。
• 代表企业：收钱吧、乐惠、钱方好近等聚合支付平台逐渐崭露头角。
• 未来发展：聚合支付平台具备流量积累和多元化服务优势，可通过广告、粉丝运营、金融等内容深入线下市场。

企业布局与战略

• 支付宝：以淘宝起家，聚焦商业服务，实行技术出海战略，投资海外支付平台，如Paytm、K-Bank等。
• 财付通：深耕微信社交支付，2014年后开始布局互联网理财平台，综合金融发展稍慢但社交引流优势明显。
• B端市场：拉卡拉、联动优势等企业专注于B端业务，服务各类商户，如餐饮、零售、保险等。

行业趋势

• 技术赋能：声纹、虹膜、刷脸、无感支付等新型技术将进一步推动无现金社会的实现。
• 生态化发展：支付企业竞争不再局限于单一产品或平台，而是向多元化布局、集团化运营、生态化发展转变。
• 金融综合服务：第三方支付平台通过积累交易数据，为互联网金融和央行征信提供支持，向综合金融服务商转型。

总结

中国第三方支付行业已从单一平台发展为涵盖多种支付方式的金融生态，行业规模持续扩大，移动支付成为主流。支付宝与财付通占据C端市场主导地位，B端市场亦有多家支付平台布局。行业在政策监管、技术创新和资本投入的推动下，逐步走向成熟与多元化，未来将进一步深入实体经济，助力无现金社会的实现。