易观：中国第三方支付行业专题分析2017（201707）_51页-3mb

中国第三方支付行业专题分析2017总结

核心内容

本报告主要分析了中国第三方支付行业的市场背景、现状、典型企业及未来发展趋势。第三方支付是指非金融机构作为支付中介提供的服务，包括互联网支付、移动支付、银行卡收单等。其核心在于不涉及资金所有权，仅作为中转，为电子商务及其他服务提供金融支持。

主要观点

• 支付方式多样化：随着科技的发展，支付方式不断丰富，包括现金、NFC、刷卡、声波支付、电子券和二维码支付等。
• 移动支付快速增长：移动支付市场交易规模从2013年的1.3万亿增长至2016年的35.33万亿，预计2017年将增长至75万亿，增长速度超过100%。
• 互联网支付稳定增长：2016年互联网支付交易量达19.1万亿，预计2017年增长至25.8万亿，增长速度保持在35%以上。
• 监管政策影响深远：央行通过费率改革、备付金集中存管等措施加强对第三方支付行业的监管，以保障资金安全、防止资金挪用，并引导支付机构回归业务本源。
• 支付成为商业基础设施：支付正在从简单的资金转移工具演变为商业活动的闭环基础设施，成为数据、资金流和物流整合的关键。
• 聚合支付兴起：支付碎片化问题促使聚合支付成为行业趋势，聚合支付机构通过整合多种支付方式，满足商户和用户多方面需求。
• 行业整合加速：第三方支付公司被并购数量逐年上升，尤其是10亿以上的交易金额，反映了行业集中度的提升。

关键信息

市场发展背景

• 中国宏观经济总体运行平稳，2016年GDP增长6.7%，社会消费品零售总额年增长率超过10%。
• 移动互联网用户规模高位递增，市场规模增速趋缓。
• POS终端保有量持续增长，2016年达到2980万台，为第三方支付落地提供了硬件保障。

市场现状分析

• 移动支付：2016年交易量达35.33万亿，预计2017年增长至75万亿。
• 互联网支付：2016年交易量达19.1万亿，预计2017年增长至25.8万亿。
• 费率改革影响：96费改后，跨行银行卡收单利润大幅下降，行业竞争加剧。
• 支付利润结构：个人类交易占据55%市场份额，金融类交易约30%，消费类交易约15%。

典型企业分析

• 支付宝：作为蚂蚁金服旗下品牌，覆盖线上和线下多个场景，推动消费金融、理财、会员管理等增值服务。
• 拉卡拉：通过智能POS和云平台，实现线上线下场景支付，布局多个行业。
• 联迪商用：国内领先的POS终端提供商，产品涵盖传统POS、移动POS、智能POS等，技术实力和市场运营能力突出。
• 宝付：专注于B端解决方案，覆盖消费金融、电商、物流等行业，提供分账、实时清算等功能。
• 翼支付：依托中国电信资源，活跃用户数达1772.6万，实现线上线下全方位覆盖。

行业发展趋势

• 支付标准化：随着网联的建立，支付将逐步走向标准化，费率优势不再明显。
• 行业解决方案升级：支付服务商需不断更新行业解决方案，以满足不同行业的具体需求。
• 数据运营能力提升：精细化数据运营将成为衡量支付企业竞争力的重要标准，通过大数据分析实现精准营销和用户管理。
• 支付成为生态入口：支付正在成为商业生态的重要组成部分，与电商、线下商业、物流、云服务等形成闭环。

重要趋势与影响

• 监管加强：央行通过牌照管理、费率改革、备付金集中存管等手段加强监管，推动行业健康发展。
• 支付生态构建：支付企业通过构建生态，如支付宝、拉卡拉、宝付等，提供综合性服务，增强用户粘性和市场竞争力。
• 聚合支付崛起：聚合支付企业通过整合多种支付方式，满足商户和用户多样化需求，推动支付服务的深度和广度发展。
• 技术与数据驱动：支付企业通过技术升级和数据运营，提升服务质量和效率，增强市场竞争力。

结论

中国第三方支付行业在宏观经济和移动互联网的推动下快速发展，但同时也面临监管加强、费率改革、市场竞争加剧等挑战。未来，支付行业将更加注重标准化、数据运营和生态建设，推动行业向更深层次发展。