20220709-太平洋-流动性周报（7月第2周）_内外资减仓电力设备_电子和银行_19页_1mb

详细总结

核心内容

本报告为流动性周报（7月第2周），分析了北上资金、交投活跃度和利率市场的变动情况。主要关注点包括外资和内资在不同行业的持仓变化、两融余额变动、ETF份额变化以及央行公开市场操作对市场流动性的影响。

主要观点

1. 北上资金动向

• 7月4日-7月8日，北上资金合计净流入35.60亿元，其中沪股通净流出9.01亿元，深股通净流入44.61亿元。
• 前一期为净流入102.31亿元，显示资金流入趋势有所减弱。
• 净流入行业：医药生物（+54.49亿元）、有色金属（+38.69亿元）、食品饮料（+33.20亿元）。
• 净流出行业：电力设备（-20.64亿元）、电子（-14.52亿元）、银行（-11.57亿元）。
• 截至7月8日，北上资金持股市值为2.54万亿元，占全A流通市值的3.63%，较6月下降252.49亿元。

2. 交投活跃度

• 两融余额：7月7日为16249.56亿元，较6月30日上升216.41亿元。
• 行业两融余额回落：电子、医药生物、电力设备回落较多，分别回落745.36亿元、676.33亿元和606.37亿元。
• ETF份额变化：
  • 中证500ETF增加0.004亿份；
  • 上证50ETF减少1.953亿份；
  • 沪深300ETF减少0.072亿份；
  • 创业板50ETF减少2.440亿份。

3. 利率市场

• 央行公开市场操作：
  • 本周累计开展7天逆回购150亿元，叠加4000亿元逆回购到期，净回收流动性3850亿元。
• 银行间利率宽松：
  • 隔夜Shibor较上期减少22.500个BP至1.216%；
  • 7天Shibor减少14.700个BP至1.651%。
• 无风险利率上升：
  • 1年期国债收益率增加2.60个BP至1.9584%；
  • 3年期国债收益率增加5.07个BP至2.4962%；
  • 10年期国债收益率增加1.29个BP至2.8384%。
• 信用利差减少：
  • 3年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差分别减少2.31个BP至0.41%、3.32个BP至0.54%、2.32个BP至0.75%；
  • 1年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差分别减少2.32个BP至0.44%、3.33个BP至0.55%、2.33个BP至0.66%。

关键信息

北上资金持仓变化

行业市值变化

风险提示

• 国内外疫情反复可能对市场造成不确定性影响；
• 货币政策超预期可能引发市场波动。

行业与公司评级

行业评级

公司评级

数据来源

• WIND
• Bloomberg
• 太平洋证券研究院

附注

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