20230404-新湖期货-铝日报_3页

铝日报总结

核心内容

本报告为4月4日铝市场的行情分析，涵盖了国际与国内市场价格变动、供需情况、库存变化以及相关衍生品表现等内容。整体来看，铝价受国际原油市场波动影响，呈现回调走势，但国内铝市场仍维持较好的基本面支撑。

主要观点

国际市场

• LME三月期铝价：下跌1.16%，收于2389美元/吨。
• 伦铝现货价格：下跌23.75美元，收于2353美元/吨。
• LME库存：增加3000吨，达523900吨。
• LME注销仓单：增加10025吨，达104100吨。
• LME持仓：减少5739手，显示市场投机情绪有所降温。

国内市场

• 沪铝主力合约：下跌85元，收于18675元/吨。
• SMM铝锭价：下跌60元，收于18610元/吨。
• 南储华南价：下跌70元，收于18730元/吨。
• 沪伦比：维持在7.74，略有下降。
• 沪伦比（考虑汇率）：维持在1.12，略有下降。
• 铝锭社会库存：减少1.8万吨，达104万吨。
• 铝棒社会库存：增加0.65万吨，达18.3万吨。
• 国内原铝产量：2月产量为673.5万吨，累计同比增幅为7.5%。
• 国内氧化铝产量：2月产量为1298.8万吨，累计同比增幅为10.4%。
• 国内铝材产量：2月产量为871.9万吨，累计同比增幅为1.9%。
• 国内铝合金产量：2月产量为181.4万吨，累计同比增幅为6.7%。

关键信息

价格走势

• LME三月期铝价：4月4日为2389美元/吨，较前一交易日下跌28美元。
• 沪铝主力合约：4月4日为18675元/吨，较前一交易日下跌85元。
• SMM铝锭价：4月4日为18610元/吨，较前一交易日下跌60元。
• 南储华南价：4月4日为18730元/吨，较前一交易日下跌70元。

基差与价差

• SMM-沪铝主力：基差为-65元/吨，较前一交易日下跌25元。
• 南储-沪铝主力：基差为55元/吨，较前一交易日上涨15元。
• 南储-SMM价差：4月4日为120元/吨，较前一交易日下跌10元。
• LME铝0-3：升贴水为-44.5美元/吨，较前一交易日下跌8.25美元。
• LME铝升贴水：4月4日为-44.5美元/吨，显示市场对铝价的预期偏弱。

库存与进出口

• LME库存：4月4日为523900吨，较前一交易日增加3000吨。
• LME注销仓单：4月4日为104100吨，较前一交易日增加10025吨。
• 铝锭社会库存：4月4日为104万吨，较前一交易日减少1.8万吨。
• 铝棒社会库存：4月4日为18.3万吨，较前一交易日增加0.65万吨。
• 未锻轧铝及铝材出口：2月出口量为38.46万吨，当月同比减少8.64%。
• 未锻轧铝及铝材进口：2月进口量为19.31万吨，当月同比增加35.2%。
• 氧化铝进口：2月进口量为18.32万吨，当月同比减少8.89%。

供需基本面

• 国内消费维持旺季水平，但存在后劲不足的隐忧。
• 短期内产量仍受限，终端市场消费表现尚可，供需基本面维持向好态势。
• 去库持续，对铝价形成较强支撑。

操作建议

• 建议采取回调做多的思路，关注市场短期波动机会。

数据来源

• iFind、Mysteel、SHFE、公开资料、新湖研究所

审核人

• 李强

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