20150918-安信证券-机械军工周报_把握机械超跌优质个股_静待军工体系改革_20页_812kb

机械军工周报（第38周）总结

核心内容

2015年9月18日发布的机械军工周报，主要围绕军工、国企改革、工业4.0、环保设备、铁路设备及油气装备等板块展开，强调在市场大幅调整后，优质个股的投资价值逐渐凸显。报告指出军工体系改革、国企改革及稳增长主题是短期值得关注的方向。

主要观点

• 军工体系改革：预计未来军队体系改革可能有超预期进展，军工央企改革是国企改革的重点。建议关注主战装备（如中直股份、中航飞机、中国重工等）、信息空间战标的（如航天发展、中国卫星）以及资本运作标的（如光电股份、四川九洲、四创电子等）。
• 工业4.0与智能装备：工业4.0将带来价值重估，重点推荐机器人、巨星科技、海得控制、长荣股份等公司。智能装备与人工智能、工业4.0将是长期主题。
• 环保设备：随着环保政策的推动，环保设备需求增长，推荐隆华节能、天地科技、南方汇通等公司。
• 铁路设备：高铁出海迎来实质性突破，建议关注鼎汉技术、辉煌科技、康尼机电、中国中车等。
• 油气装备：受油价波动影响，行业面临挑战，但长期看好天然气价格改革带来的利好，推荐富瑞特装、金卡股份等公司。

关键信息

核心组合

• 股票代码：000547（航天发展）、300024（机器人）、000801（四川九洲）、300023（宝德股份）、600582（天地科技）、000920（南方汇通）、002576（通达动力）、002509（天广消防）、002595（豪迈科技）

重点组合

• 中直股份、中国卫星、中航飞机、银河电子、隆鑫通用、南方泵业、中国重工、中船防务、巨星科技、楚天科技、富瑞特装、丹甫股份、吉艾科技、长荣股份、海特高新、常发股份、四创电子、海得控制

市场表现

• 上周机械行业指数下跌4.9%，国防军工行业下跌11.7%，沪深300指数下跌2.9%。
• 铁路设备板块涨幅为6.7%，金卡股份、中国中车、先河环保表现较好。

风险提示

• 新兴转型企业不达预期
• 宏观经济增速下行超预期

行业动态分析

国防军工行业

• 中东防务市场未来十年有望达成1500亿美元交易。
• 英国计划在2020年前测试高能激光武器，提升海军作战能力。
• 中国长征6号火箭将首飞，送20颗卫星入轨，显示航天技术进步。
• 中国拟向埃及出售潜艇，与德国竞争，拓展海外市场。

智能装备行业

• 中国连续两年成为全球最大的机器人消费国，机器人产业前景广阔。
• 青岛加快机器人产业发展，计划五年内总产值过百亿。
• 惠山开发区引进先进制造业项目，推动全自动配药和手术机器人发展。

铁路设备行业

• 中国将首次在美国合建高铁项目，全长370公里，预计2016年9月开工。
• 中老铁路有望年内开工，加强区域互联互通。
• 国家发改委批复多条新建铁路项目，总投资额达1427.72亿元。

油气装备及服务

• 多地召开天然气价格听证会，推动市场供求定价机制。
• 科威特计划至2020年将原油产能提高至每天400万桶。
• 中美加强油气合作，共同应对全球能源市场变化。
• 印尼重新加入OPEC，使组织决策更加复杂化。

重点公司投资要点及评级

投资建议

• 短期：关注军工、国企改革及稳增长主题，把握市场波动中优质个股的配置机会。
• 中期：持续关注军工、工业4.0、核心设备国产化、国企改革及转型新兴产业。
• 长期：重视产业变革带来的价值重估机会，特别是智能装备、机器人及军民融合方向。

重要资讯点评

• 中东防务市场：未来十年增长显著，中国有望在舰艇、车辆、导弹等领域获得更多订单。
• 英国激光武器：计划在2020年前测试，提升海军作战效率。
• 中国航天发射：长征六号火箭首飞，推动航天技术发展。
• 中美油气合作：加强技术交流与市场稳定，推动全球能源格局变化。

盈利预测及投资评级

总结

报告强调军工和国企改革是当前市场的重要主题，建议投资者关注具有成长潜力、资产注入预期及技术优势的优质个股。同时，工业4.0、智能装备、环保设备和铁路设备等领域也有显著的投资机会。市场调整为优质公司提供了配置窗口，建议在低估值时布局，关注行业动态和政策导向，把握未来增长机遇。