20150713-安信证券-机械军工周报_战略配置超跌优质成长股和低估值稳健蓝筹_20页_920kb

2015年7月13日机械军工周报总结

核心内容

2015年7月13日发布的机械军工周报聚焦于中报业绩披露期，建议投资者关注优质成长股和低估值稳健白马股，特别是军工、工业4.0、环保和国企改革四大主题。市场处于底部区域，建议在大跌后寻找价值机会，抓住安全边际充分的优质公司和有催化剂的低估值公司进行配置。

主要观点

1. 投资策略：建议均衡配置蓝筹和优质成长股，关注军工、工业4.0、环保和国企改革领域。
2. 军工板块：军工行业受国家意志和军民融合政策推动，具备资产证券化潜力，推荐中直股份、中航飞机、中国重工等大股票。
3. 工业4.0：工业4.0将成为长期投资主题，重点推荐机器人、巨星科技、海得控制等公司，关注智能制造、工业通信互联、工业大数据、智能物流等主线。
4. 铁路设备：铁路板块受益于“一带一路”战略及国内投资，重点关注鼎汉技术、辉煌科技、康尼机电等公司，关注海外进展和核心零部件国产化。
5. 环保设备：环保政策导向明显，推荐隆华节能、天地科技、南方汇通等，关注新环保法和“水十条”带来的投资机会。
6. 油气设备：三桶油2015年勘探开发支出预计下降，建议择优配置油服公司，如恒泰艾普、吉艾科技等。

关键信息

1. 本周核心组合

• 核心组合：鼎汉技术、南方泵业、机器人、闽福发A、天地科技、四川九洲、宝德股份、隆鑫通用、南方汇通
• 上周组合涨幅：-4.88%
• 本周80%仓位：核心组合累计增长80.11%
• 行业对比：同期沪深300指数16.21%，申万机械指数37.30%，申万军工指数21.98%

2. 重点组合

• 重点组合：中国卫星、中航飞机、中国重工、中船防务、巨星科技、通达动力、南方汇通、楚天科技、隆华节能、丹甫股份、吉艾科技、长荣股份、光电股份、海特高新、常发股份、四创电子、海得控制

3. 上周行业表现

• 机械行业：下跌0.1%
• 国防军工行业：下跌8.1%
• 铁路设备板块：涨幅10.7%
• 重点公司涨幅：豪迈科技（26.8%）、巨星科技（14.0%）、中国中车（13.6%）、机器人（11.7%）

4. 重点公司投资要点

• 鼎汉技术：主营铁路设备，未来有望完善高铁产业链，目标价50.00元，买入-A
• 机器人：工业4.0龙头，未来软硬结合，目标价150.00元，买入-A
• 闽福发A：军工信息化优质平台，目标价40.00元，买入-A
• 宝德股份：自动化与环保业务协同发展，目标价60.00元，买入-A
• 南方泵业：切入污水综合处理业务，目标价70.00元，买入-A
• 天地科技：国企改革受益，目标价38.25元，买入-A
• 隆鑫通用：传统主业稳健，转型效果显现，目标价45.00元，买入-A
• 海特高新：董事长增持，战略布局高端芯片，目标价46.5元，买入-A
• 中国重工：受益军工科研院所改制，目标价20.10元，买入-A
• 光电股份：中兵投资增持，目标价18.59元，买入-A

5. 行业动态

• 首届军民融合技术装备博览会：展示军民融合成果，推动技术创新和产业升级。
• 中航工业参展俄罗斯展会：展示民用航空、电子信息、新能源等产品，提升国际影响力。
• 中国首列欧洲标准动车组下线：标志中国轨道交通装备产业“出海”取得进展。
• 新疆油气勘查改革试点启动：新疆石油储量位居全国首位，改革将推动上游领域发展。
• 中国成为全球最大工业机器人消费市场：2014年销量5.6万台，预计2016年全球第一。

6. 风险提示

• 新兴转型企业不达预期
• 宏观经济增速下行超预期

重点推荐股票及目标价

代码	股票名称	目标价（元）	投资评级
000547	闽福发A	40.00	买入-A
300024	机器人	150.00	买入-A
000801	四川九洲	45	买入-A
300023	宝德股份	60.00	买入-A
300011	鼎汉技术	50.00	买入-A
300145	南方泵业	70.00	买入-A
600582	天地科技	38.25	买入-A
603766	隆鑫通用	45.00	买入-A

投资评级

• 国防军工：领先大市-A
• 环保设备：领先大市-A
• 铁路设备：领先大市-A
• 智能装备：领先大市-A
• 油气设备：同步大市-A

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