20131111-信达证券-新能源行业_周报-2014年规划8GW_分布式引领光伏行情_12页_1mb

2014年规划8GW，分布式引领光伏行情总结

核心内容概述

本报告是2013年11月11日发布的新能源行业周报，重点分析了光伏和电池行业的发展动态、政策变化及投资策略，为投资者提供市场洞察和投资建议。

主要观点

光伏行业

• 政策支持加强：国家能源局发布《关于征求2013、2014年光伏发电建设规模意见的函》，计划2014年新增光伏装机容量提升20%，达到12GW，其中分布式光伏8GW，光伏电站4GW。
• 行业趋势：政策推动与市场变化促使光伏企业更加关注国内市场和日本等新兴市场，分布式光伏成为行业发展的新引擎。
• 价格走势：光伏产品价格整体微幅下跌，其中多晶硅电池、单晶硅硅片等价格跌幅较大，但光伏组件和逆变器价格相对稳定。
• 投资建议：
  • 短期关注政策推动带来的光伏电站投资机会，推荐公司：特变电工、中利科技。
  • 长期关注行业龙头企业，如逆变器龙头阳光电源、单晶硅硅片龙头隆基股份。

电池行业

• 政策与市场动态：上海计划新增6000个充电桩，新能源汽车推广比例不低于30%。同时，特斯拉计划建设全球最大锂离子电池厂，推动动力电池发展。
• 行业数据：
  • 2013年1-9月锂电池产量增长8.80%，铅酸电池产量增长15.12%，显示行业持续扩张。
  • 上周锂电池上游材料价格基本稳定，铅酸电池上游材料价格微幅下跌。
• 投资建议：
  • 关注锂电池材料企业，如电解液厂商新宙邦。
  • 推荐铅酸电池龙头企业骆驼股份，受益于环保整治带来的行业集中度提升。
  • 电动汽车发展迎来新机遇，建议关注动力电池相关投资机会。

关键信息

行业数据概览

• 光伏行业：
  • 多晶硅价格微幅下跌0.06%。
  • 太阳能电池价格下跌0.52%，单晶硅组件价格下跌0.42%。
• 电池行业：
  • 锂电池产量同比增长8.80%。
  • 铅酸电池产量同比增长15.12%。
  • 上周锂、碳酸锂、钴、钴酸锂价格保持稳定，铅价微跌0.76%。

地方政策亮点

• 山东省：规定2013-2015年并网光伏电站上网电价为1.2元/kWh，高于国家标杆电价，有助于提升电站投资回报率。
• 甘肃省：调整电价政策，提高可再生能源电价附加标准87%，促进可再生能源发展。

国际动态

• 美国：能源部计划简化住宅与小型商业屋顶太阳能安装流程，推动光伏产业增长。
• 英国：计划增加农村太阳能发电场数量至2000个，发电量提升至20GW，支持碳减排目标。
• First Solar：实现成本削减里程碑，组件每瓦成本从0.67美元降至0.59美元，成本下降12%。

公司动态

• 阳光电源：与江苏苏美达新能源发展有限公司签订32MWp分布式光伏发电项目合资合同。
• 海润光伏：全资子公司收到政府财政补贴530.50万元。
• 多氟多：获得中央财政补助资金820万元，用于高纯晶体六氟磷酸锂项目。

投资策略

光伏

• 短期：关注政策推动和光伏电站主题投资，重点推荐特变电工、中利科技。
• 长期：看好行业龙头企业，如阳光电源、隆基股份，因其在逆变器和单晶硅硅片领域具备领先优势。

电池

• 短期：关注锂电池材料企业，如新宙邦。
• 长期：推荐铅酸电池龙头骆驼股份，受益于行业集中度提升。
• 新能源汽车：政策推动下，关注动力电池投资机会。

风险提示

• 经济下滑：可能影响新能源行业整体需求。
• 政策支持低于预期：可能影响行业增长和投资回报。
• 新能源汽车发展低于预期：可能影响电池需求和相关企业的业绩。

重点覆盖公司

分析师信息

• 范海波：CFA，信达证券研发中心高级研究员，研究领域包括有色/钢铁行业。
• 刘强：研究助理，拥有6年电源行业经验，从事电力设备与新能源研究。

评级说明

• 股票投资评级：
  • 买入：股价相对强于沪深300指数20%以上。
  • 增持：股价相对强于沪深300指数5%～20%。
  • 持有：股价相对沪深300指数波动在±5%之间。
  • 看淡：行业指数弱于沪深300指数。
  • 卖出：股价相对弱于沪深300指数5%以下。
• 行业投资评级：
  • 看好：行业指数超越基准。
  • 中性：行业指数与基准基本持平。
  • 看淡：行业指数弱于基准。

免责声明

本报告为信达证券制作并发布，仅供签约客户参考，不面向公众发布。报告内容基于公开信息，信达证券不保证其准确性与完整性。投资者需自行承担使用本报告所导致的风险。