20140707-信达证券-新能源行业_周报-能源局续推分布式光伏示范区_风电行业继续回暖_13页_1mb

新能源行业周报总结

核心内容概述

2014年7月7日发布的新能源行业周报，主要聚焦于光伏、风电、电池及核能行业的最新动态、政策变化、市场趋势及投资策略。整体来看，新能源行业呈现积极发展趋势，尤其在分布式光伏和风电领域，政策推动和市场需求增长明显，而电池行业则受益于新能源汽车的发展。

主要观点

光伏行业

• 政策支持增强：国家能源局继续推进分布式光伏示范区建设，示范区规划容量原则上应大于10万千瓦，预计今年底前可建成2万千瓦。
• 行业复苏趋势：随着政策逐步落地和供需关系改善，光伏行业进入复苏通道，市场热情有望在下半年上升。
• 价格波动：光伏产品价格普遍下跌，其中多晶硅电池和太阳能电池跌幅较大，但薄膜组件价格略有上涨。
• 投资重点：建议关注分布式光伏龙头林洋电子（601222）和集中式光伏企业中利科技（002309），长期看好阳光电源（300274）。

风电行业

• 招标量显著增长：2014年上半年全国新增风电招标超过11.5GW，同比增长约40%，预计全年装机量将大幅增长。
• 市场前景乐观：行业回暖预期强烈，新增装机量有望突破20GW，超过国家目标。
• 项目进展：多地风电项目陆续获得核准并开工，如江苏如东、哈尔滨、大庆、合肥等，显示风电开发热情持续升温。

电池行业

• 新能源汽车发展提速：默克尔访华推动新能源汽车合作，美国6月电动汽车销量突破1万台，特斯拉重返前三。
• 政策利好：预计新能源汽车销量在下半年及明年将保持乐观增长，建议关注锂电池材料企业如新宙邦（300037）和电池龙头企业骆驼股份（601311）。
• 行业数据：2014年1-5月锂电池产量同比增长23.58%，铅酸电池产量同比增长10.36%，上游材料价格稳定。

关键信息

政策动态

• 分布式光伏示范区：国家能源局发布通知，推动分布式光伏发展，重点园区将获得政策支持。
• 核电重启：发改委核准辽宁、山东、浙江、广东等地的6个核电项目，标志着核电行业复苏。
• 新能源汽车政策：默克尔访华重点推销新能源汽车，但《车辆购置税征收管理办法》未提及新能源车减免条款。

市场动态

• 光伏产品价格下跌：多晶硅、硅片、电池价格均出现不同程度下跌，但薄膜组件价格小幅上涨。
• 风电项目推进：多地风电项目进入建设阶段，招标量大增预示装机量将大幅上升。
• 电池行业增长：锂电池和铅酸电池产量均保持稳定增长，行业集中度提升，龙头企业发展前景良好。

企业动态

• 中利科技：获得甘肃光伏电站项目核准，同时与浙江公司签订通信设备销售合同。
• 海润光伏：与Renewable Energy Trade Board Corporation签订意大利光伏电站项目收购协议。

投资策略

• 光伏：持续关注政策推动和业绩改善带来的投资机会，推荐林洋电子、爱康科技、特变电工、中利科技等。
• 电池：看好锂电池材料企业如新宙邦，以及电池龙头企业骆驼股份。
• 新能源汽车：建议关注新能源汽车产业链相关公司，如杉杉股份。

风险提示

• 经济下滑：可能影响新能源行业整体发展。
• 政策支持低于预期：可能制约光伏、风电及新能源汽车的增长。
• 新能源汽车发展低于预期：可能影响电池行业需求。

行业数据与图表

• 光伏产品价格变化：表1展示了光伏产品价格变化，包括多晶硅、硅片、电池等的价格及涨跌幅。
• 风电项目汇总：表2列出了2014年6月30日至7月4日的风电项目进展。
• 价格走势图：图1至图4展示了多晶硅、硅片、电池、组件及逆变器的价格走势。
• 电池上游材料价格：图5、图6、图7分别展示了锂、钴及铅的价格变化。

重点公司与行业覆盖

• 光伏行业重点公司：林洋电子、爱康科技、特变电工、中利科技、阳光电源。
• 电池行业重点公司：骆驼股份、新宙邦、杉杉股份。
• 风电行业重点公司：龙源电力、国电电力、银星能源等。
• 核能行业重点公司：国家核电、山东二建等。

总结

新能源行业在2014年持续回暖，政策支持、市场需求及技术进步共同推动行业发展。光伏行业在分布式方向获得重点支持，风电行业招标量增长显著，电池行业受益于新能源汽车的快速发展。尽管存在价格下跌和政策不确定性等风险，但整体来看，新能源行业仍具备良好的投资前景，建议关注行业龙头及政策受益企业。