特色产品价值分析之四：云计算大势所趋，大数据投资利器乘风破浪，富国中证大数据产业ETF-20201214-中泰证券-19页_1mb

云计算与大数据产业投资分析：富国中证大数据产业ETF价值总结

核心内容

1. 云计算与大数据产业背景

随着信息技术的发展，IT行业已进入云计算与大数据时代。云计算通过灵活的资源调度和按需服务模式，为大数据处理提供了技术基础，而大数据则推动了企业信息化进程。数据的爆发式增长使大数据的商业价值逐渐显现，尤其在5V特征（Volume、Velocity、Variety、Value、Veracity）支撑下，大数据成为企业降本提效的重要工具。

政策层面，2015年《关于促进大数据发展的行动纲要》将大数据提升至国家战略高度，随后多个部门陆续出台政策支持其在各行业的落地应用。2018年《推动企业上云实施指南》进一步明确了企业上云的路径和目标，推动了云计算与大数据产业的快速发展。

市场层面，云计算和大数据产业的协同效应显著，企业对数据价值的重视推动了行业需求增长。据工信部统计，2019年中国大数据产业规模已超过8000亿元，预计2020年底将突破万亿元。

主要观点

2. 大数据产业投资机会

• 服务器：随着云计算的发展，服务器需求快速增长，国内龙头如浪潮信息、中科曙光、华为等受益显著。
• IDC：数据量的持续增长推动IDC行业扩张，运营商和第三方IDC企业有望分享行业红利。
• 数据库：国产数据库逐步替代国外厂商，市场空间广阔。
• SAAS：SAAS模式降低了企业IT成本，提升了软件服务的可及性，行业呈现百花齐放的格局，细分领域龙头价值凸显。

3. 中证大数据产业指数分析

• 编制思路：选取涉及大数据存储、分析、运营、生产及应用等领域的沪深A股，以自由流通市值加权。
• 成分股构成：最新成分股数量为50只，市值分布以中小市值为主，计算机行业占比高达90%。
• 风险收益比：指数年化收益为17.59%，高于主流宽基指数，但波动率较高，适合定投策略。
• 成长性：近三年ROE由负转正，且持续增长，显示出较强的成长潜力。
• 估值水平：截至2020年12月12日，PE-TTM为115.82，高于主流指数；PB为3.49，略高于中证500，低于创业板指。

关键信息

4. 富国中证大数据产业ETF分析

• 产品介绍：富国中证大数据产业ETF（515403.OF）是市场首只大数据主题ETF，紧密跟踪中证大数据产业指数。
• 基金管理人：富国基金，成立于1999年，管理规模超5200亿元，产品线丰富。
• 费率结构：管理费0.50%、托管费0.10%、指数许可使用费0.03%，均低于行业平均水平。
• 投资策略：采用完全复制法，跟踪偏离度控制在0.2%以内，年跟踪误差不超过2%。
• 基金经理：蔡卡尔，负责该产品的管理。

风险提示

• 数据滞后性：报告基于历史数据，可能存在滞后或不准确。
• 行业波动性：大数据产业受宏观环境、行业基本面及市场风格转换影响较大，存在波动风险。
• 政策风险：虽然政策支持行业发展，但政策变动可能影响市场预期。

投资建议

• 行业评级：增持，预计未来6~12个月内对同期基准指数涨幅在10%以上。
• 产品推荐：富国中证大数据产业ETF适合追求大数据产业长期增长的投资者，其低费率、高跟踪性使其成为较为理想的指数投资工具。

产品信息

总结

富国中证大数据产业ETF作为市场首只大数据主题ETF，具备良好的跟踪性与低费率优势，能够为投资者提供便捷的大数据产业投资渠道。中证大数据产业指数成分股主要集中在计算机、通信行业，具有较高的成长性和风险收益比，适合长期投资。投资者需关注市场波动及政策变化带来的影响，合理配置投资策略。