20240816-东吴证券-小商品城-600415.SH-2024年半年报点评_收入同比增长31_业绩符合预期_Chinagoods及跨境支付进展亮眼_3页_464kb

小商品城在2024年上半年度业绩报告中显示，公司收入同比增长31%，达到677亿元，而归母净利润虽较上年减少275亿元，但仍符合预期。特别值得关注的是公司扣非净利润、Chinagoods平台利润以及跨境人民币支付业务均表现出色。此外，扣除投资收益影响，公司主业利润实现大幅增长，成为业绩提升的关键驱动力。

在各业务板块中，市场经营收入同比增长26%，主要得益于新市场投入运营和租金上涨。商品销售及贸易服务收入同比分别增长37%和30%，其中跨境进口业务毛利率显著提升，达到8%。Chinagoods线上服务平台利润率增长57%，AI技术的深度应用进一步增加了用户粘性。跨境人民币支付金额激增，相关子公司已实现盈利，为公司打开了新的增长通道。

展望未来，该公司的核心增长点包括持续的租金增长、新市场数贸中心项目的推进以及Chinagoods和跨境业务的强劲发展态势。分析师团队上调了公司的盈利预测，并维持"买入"评级，目标市盈率区间对应不同年份的估值。

风险提示主要关注新市场建设和新业务落地不及预期、境外市场需求疲软等因素对整体业绩的影响。