20240110-华创证券-小商品城-600415.SH-2023年业绩预增公告点评_业绩预增140_149_跨境支付业务推进顺利_5页_755kb

小商品城（600415）发布2023年业绩预增公告，预计归母净利润265-275亿元，同比增长140-149%，扣非净利润24-25亿元，同比增长36-42%。第四季度扭亏为盈，预计归母净利润33-43亿元，主要受益于出口景气度高企和义乌海关进出口同比增长181%。Chinagoods平台GMV超650亿元，同比增长超80%，贡献利润超8000万元。YiwuPay跨境支付业务进展顺利，已实现盈利，跨境清算资金超85亿元。华创证券维持“强推”评级，目标价99元/股（当前价720元，可能为误印），预计2024-2025年营业收入和净利润持续增长，采用分部估值法给予目标市值545亿元。风险包括宏观经济波动和新业务不及预期。