20240823-天风证券-华利集团-300979.SZ-利好因素持续聚集_4页_752kb

华利集团（300979）证券研究报告维持“买入”投资评级，主要基于大客户业绩改善和公司增长前景。当前股价64.52元，核心大客户如VF、Puma和Deckers近期财报显示库存好转：VF库存同比减24%，大中华区增长4%；Puma库存同比减9%，中国市场表现强劲，利于供应链订单恢复。公司采用多元化客户策略，预计下半年需求充足。

财务数据显示，2024-2026年预计收入和利润稳健增长，2024年收入增速约1936%，归母净利润389亿元，EPS 33元。同业对比中，华利集团领先丰泰和裕元等公司，得益于市场份额提升和新客户拓展。风险提示下游需求波动、原材料成本上升、汇率变化等潜在挑战。总体上，分析师看好公司成长潜力，支撑买入评级。